معاملات فوروارد forward چیست؟ و چه مزایایی دارد؟

مطالب آموزشی

در بازار مالی بورس ثبات قیمت وجود ندارد و شرایط معاملات بستگی به روند بازار و پیش بینی های آینده دارد. افراد همواره به دنبال کسب سود بیشتر هستند از این رو گاهی مجبورند که ریسک برخی از کارها و روش ها را بپذیرند و در عوض بتوانند به سود کلانی دست پیدا کنند. البته که همانطور که در مقالات پیشین توضیح دادیم روش هایی برای کسب درآمد ثابت مثل صندوق با درآمد ثابت هم وجود دارند که این روش ها برای همگان مورد پذیرش نیست و افرادی که ریسک پذیر هستند و تمایل دارند به بازدهی بالاتری برسند از روش های دیگر استفاده می کنند. در این بین در بازار سرمایه روش هایی وجود دارد که بتواند میزان ریسک را کاهش دهد. معاملات فوروارد نیز به جهت کاهش ریسک معاملات در اختیار افراد قرار گرفته است. با ما در سبدگردان نوویرا همراه باشید تا در ادامه در این خصوص توضیحات بیشتری را ارائه دهیم.

قرارداد فوروارد Forward Contract چیست؟

در بازار ارز احتمال تغییرات ناگهانی قیمت و ارزش دارایی ها امری اجتناب ناپذیر است. به همین جهت روش هایی وجود دارد که برای پوشش ریسک معامله ها توسط افراد استفاده می شود. یکی از این روش ها استفاده از قرارداد فوروارد است. قراردادی که به موجب آن افراد می توانند یک دارایی مورد معامله را در آینده با یک نرخ از پیش تعیین شده بخرند یا بفروشند.

برای اینکه افراد بتوانند از نوسانات نرخ ارز در امان باشند، با یکدیگر توافق می کنند که یک مقدار مشخصی از یک ارز را با قیمت مشخصی معامله کنند. تاریخ این قرارداد از چند روز تا چند ماه یا حتی چند سال متغیر است و بر اساس توافق طرفین صورت می گیرد. بنابراین قیمت در زمان انعقاد قرارداد تعیین می شود و اگر در آینده با کاهش یا افزایش قیمت مواجه شود، طبق قرارداد معامله باید به همان قیمت توافق شده صورت بگیرد.

قراردادهای فوروارد از انعطاف پذیری بالایی برخوردار هستند و در بازارهای خارج از بورس OTC انجام می شوند. جزئیات و بند و تبصره های این قرارداد می‌تواند بر اساس نیاز دو طرف تغییر کند و به صورت سفارشی سازی شده درآید. ریسکی که قراردادهای فوروارد دارند، به علت عدم نظارت مرکزی است که مبادا طرف مقابل نتواند طبق قرارداد تعهدات پذیرفته شده خود را عملی کند.

کاربرد قرارداد فوروارد

قراردادهای فوروارد به جهت پوشش دهی ریسک مبادلات و نوسانات نرخ ارز یکی از پرکاربردترین ابزارها در بازارهای مالی هستند. به موجب این قرارداد افراد می توانند نرخ تبادل ارز را برای آینده تعیین کنند و از نوسانات نرخ ارز در امان باشند. افزایش یا کاهش نرخ ارز می تواند ضررهای زیادی به همراه داشته باشد که شرکت ها و سرمایه گذاران به موجب این نوع قرارداد می توانند ریسک معاملات خود را پوشش دهند.

علاوه بر پوشش دهی ریسک، از قرارداد فوروارد می توان بهره های دیگری نیز گرفت. بسیاری از فعالان بازار و سرمایه گذاران می توانند با تحلیل قیمت ارز در آینده قرارداد خرید یا فروش فورواردری ببندند و در قبال آن سود ببرند. بدینوسیله با تحلیل بازار افراد می توانند به سود بالایی دست پیدا کنند.

از آنجائیکه قراردادهای فوروارد انعطاف پذیرند در انواع معاملات با استراتژی های مختلف به کار می روند و باعث حفظ سرمایه و محافظت از دارایی در برابر خطرات مالی می شوند و برای بهینه سازی و بهبود بازده و بهره وری بالا از معامله ها استفاده می شوند.

مزایای قرارداد فوروارد

از هر نگاهی که بنگرید هر معامله و قراردادی می تواند معایب و مزایایی به همراه داشته باشد. از جمله مزایای قرارداد فوروارد می توان به موارد زیر اشاره کرد:

معایب قرارداد فوروارد

از جمله معایبی که این قرارداد دارد شامل موارد زیر است:

• همواره این ریسک وجود دارد که طرف مقابل معامله، نتواند به عهد خود پایدار بماند و تعهدات خود را اجرا کند.
• امکان خرید و فروش قرارداد فوروارد بسیار مشکل است و در واقع بازار ثانویه برای این کار وجود ندارد. اگر نیاز به نقدینگی باشد محدودیت هایی برای افراد به وجود می آید.
• مشکل نقدینگی به خصوص برای کسانی که سرمایه کمتری دارد و در مواردی نیاز به نقدینگی پیدا می کنند دردسر ساز می شود.

سوالات متداول

جمع بندی

قرارداد فوروارد یک قرارداد و یک ابزار مالی بسیار مهم برای پوشش دهی ریسک است. همواره احتمال نوسانات نرخ ارز وجود دارد. افرادی که در معامله های خود نیاز به خرید و فروش ارز دارند و یا وابسته به آن هستند، اگر ارز مورد نیاز خود را با نرخ از پیش تعیین شده تهیه کنند بهتر می توانند امور خود را مدیریت کنند.  بدین ترتیب از نوسانات ناشی از افزایش یا کاهش نرخ ارز در امان هستند.

به علاوه افرادی هم هستند که به این روش از بازار مالی کسب سود می کنند. این افراد با پیش بینی قیمت ارز در آینده اقدام به بستن قرارداد می کنند و از نوسانات آن در آینده بهره می برند.

هر نوع معامله در بازار مالی باید با آگاهی و دانش کافی انجام بگیرد. این قراردادها به کمک افراد آمده است تا بتواند جلوی ضررهای مالی افراد را بگیرد. بهره گیری درست از قرارداد  فوروارد می تواند به مدیریت مالی و بهبود اوضاع کسب و کار شرکتها کمک کند. برای آشنایی و مشاوره می توانید از مشاورین نوویرا کمک بگیرید.

صندوق سهامی چیست؟ آیا ارزش سرمایه گذاری دارد؟

مطالب آموزشی

صندوق سهامی (Stock Fund) یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری است که برای سرمایه گذاران با سود بسیار خوبی همراه است. عمده دارایی این صندوق ها مربوط به سهام شرکتهایی می شود که در بورس حضور دارند. همین نوع اختصاص دادن سرمایه، باعث سودآوری بالا برای سرمایه گذاران و البته در کنار آن ریسک بالاتر شده است. صندوق های سهامی توسط تیم های تحلیلگر کنترل و بررسی می شوند. و خرید و فروش سهام به واسطه افراد خبره انجام می گیرد. به همین دلیل بازدهی مناسبی را به همراه می آورند.

در این صندوق ها حداقل ۷۰ درصد از دارایی به خرید سهام شرکتهای بورسی و فرابورسی اختصاص می یابد. اما مدیریت حرفه ای صندوق باعث افزایش سرمایه و کسب بازدهی مطلوب برای سرمایه گذاران خواهد شد. در این مطلب از سبدگردان نوویرا با ما همراه باشید تا جزئیات بیشتری را مورد بررسی قرار دهیم.

صندوق سهامی چیست؟

همانطور که میدانید صندوق های سرمایه گذاری یک راه میانبر خوب برای افرادی است که یا فرصت تحلیل بازار را ندارند و یا زمان کافی برای انجام دادن این کار ندارند. صندوق های بورسی توسط تیم های تحلیلگر قوی بررسی شده و خرید و فروش با دقت بسیار بالا انجام می گیرد تا بتواند بدینوسیله باعث جذب سود و سرمایه بیشتر شود. در صندوق سهامی  بیشترین دارایی صرف خرید سهام شرکت های بورسی می شود. هرچند که ریسک سرمایه گذاری بدین شکل بالاست اما با مدیریت قوی صندوق، این ریسک کنترل شده و می تواند بازدهی مطلوب را به همراه بیاورد.

صندوق سهامی مناسب چه افرادی است؟

از ویژگی‌های صندوق سهامی می توان به تاثیر مستقیم نوسانات بازار اشاره کرد. از آنجایی که عمده فعالیت و توجه صندوق سهامی، روی سهام شرکت ها است، بنابراین سرمایه گذاران ریسک بالایی را متحمل می شوند. بنابراین افرادی که از ریسک پذیری بالاتری برخوردار هستند می توانند در صندوق های سهامی سرمایه گذاری کنند. با توجه به بازدهی بالای این صندوق ها و مدیریت حرفه ای صندوق، افرادی که می توانند نگاه بلند مدتی را داشته باشند و با این دید وارد بازار سرمایه می شوند، صندوق سهامی یک گزینه بسیار مناسب است. صندوق های سهامی با توجه به مدیریت اشخاص خبره در بورس به انواع مختلفی مدیریت می شوند که به طور کلی محافظه کارانه، میانه رو یا تهاجمی هستند.

نکته ای که در خصوص صندوق های بورسی لازم است بدانید، در مورد ارزش واحدهای صندوق است. زمانی که صندوق عملکرد مناسبی را از خود بروز می دهد، ارزش واحدهای صندوق افزایش پیدا می کند. عکس آن نیز صادق است. یعنی اگر صندوقی عملکرد مناسبی نداشته باشد و با افت قیمت مواجه شود، از ارزش واحدهای آن کاسته می شود. به طور معمول صندوق ها در طولانی مدت رشد داشته و هرچه واحدهای سرمایه گذاری ارزش بیشتری پیدا کنند هر واحد می تواند به قسمت های کوچکتری تبدیل شده و افراد بیشتری در آن سرمایه گذاری کنند.

ترکیب دارایی صندوق‌های سهامی شامل چیست؟

همانطور که در بالاتر اشاره شد عمده دارایی ها که در حدود ۷۰ درصد دارایی است به سهام شرکت‌ها اختصاص می‌یابد. مابقی دارایی با توجه به مدیریت صندوق می تواند به  موارد مختلفی مثل گواهی سپرده بانکی و اوراق با درآمد ثابت اختصاص پیدا کند.

هر صندوق سرمایه گذاری مجاز به انتشار تعداد واحدهای سرمایه گذاری مشخصی هستند که بر همین اساس به دو دسته بزرگ و کوچک تقسیم می‌شوند.

در صندوق های کوچک  حداقل تعداد واحدها ۵ هزار و حداکثر ۵۰ هزار واحد سرمایه گذاری است.

در صندوق های بزرگ حداقل تعداد واحد ها ۵۰ هزار و حداکثر ۵۰۰ هزار واحد سرمایه گذاری خواهد بود.

ارزش اسمی هر واحد سرمایه‌گذاری در آغاز بکار صندوق معادل یک‌میلیون ریال است.

انواع صندوق سهامی

صندوق های سهامی بر حسب نوع عملکرد انواع مختلفی دارند

• صندوق سهامی قابل معامله

صندوق های قابل معامله در سامانه معاملاتی قابل خرید و فروش هستند. و در تابلو معاملات بورسی قابل مشاهده اند.

• صندوق سهامی صدور و ابطالی

برای خرید و فروش در این نوع صندوق ها باید به پورتال سرمایه گذاری صندوق مراجعه کرد و از این طریق امکان صدور و ابطال یا خرید و فروش واحدها وجود دارد .

این صندوق ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند که در ادامه به شرح آنها خواهیم پرداخت:

مزایای صندوق سهامی چیست؟

• صندوق های سهامی نقدشوندگی بالایی دارند
• با مدیریت حرفه ای صندوق، میزان ریسک کاهش می یابد.
• امکان کسب بازدهی بالا از رشد بورس را به همراه دارد.
• حفظ ارزش سرمایه در بلند مدت
• شفافیت عملکرد صندوق
• سهولت سرمایه گذاری به دلیل انجام شدن معاملات به صورت آنلاین

معایب صندوق های سهامی

• قیمت سهام شرکت ها با نوسانات بازار بالا و پایین می رود.
• نسبت به سایر صندوق های سرمایه گذاری ریسک بالاتری به همراه دارد.
• خرید و فروش سهام هزینه دارد و این مبلغ به کارمزد مدیریت صندوق اضافه می شود. (که این مبلغ ناچیز است و در مقابل احتمال ریسک صندوق بسیار ناچیز است)
• نماینده های صندوق حق حضور در مجامع را دارند و خود افراد امکان حضور در مجامع شرکت ها را ندارند.

صندوق های سهامی چقدر سود دارند؟

سود و بازدهی صندوق سرمایه گذاری از مهمترین مواردی است که افراد باید قبل از سرمایه گذاری در خصوص آن اطلاعات لازم را کسب کنند. میزان بازدهی در بازار سرمایه به طور قطع و کاملا مشخص نیست و همه چیز به شرایط بازار و روند رشد بازار بستگی دارد. صندوق های سهامی بر روی سهام شرکت ها سرمایه گذاری می کنند و معمولا با دید بلند مدت به رشد خوبی می رسند. افراد باید با توجه به ریسک پذیری خود هرکدام از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را انتخاب کنند.

نحوه فعالیت صندوق سهامی چگونه است؟

به طور کلی نحوه فعالیت صندوق ها بدین شکل است که سرمایه خرد از افراد مختلف جمع آوری شده و در یک جا گردآوری می شود. این دارایی در صندوق سهامی باید صرف خرید سهام و حق تقدم سهام شرکت هایی شود که در بورس یا فرابورس حضور دارند. مدیران این صندوق ها ارزش اوراق خریداری شده را بررسی می کنند و میزان رشد یا کاهش ارزش سهام را مورد تحلیل قرار می دهند. در امید نامه مرتبط با هر صندوق اختیارات صندوق ذکر شده است و محدودیت هایی از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین شده است. مدیران صندوق ها با توجه به این قوانین می توانند دارایی افراد را به سهام یا سپرده بانکی و غیره اختصاص دهند. این محدودیت های در نظر گرفته شده به  میزان تحمل ریسک هر صندوق کمک می کند. از آنجائیکه انتظار بازدهی بالا از صندوق سهامی می رود، احتمال ریسک آن نیز بالا می رود این ارتباط دوطرفه است.

سوالات متداول

جمع بندی

صندوق های سهامی از انواع صندوق‌های پرریسک و با بازدهی بالا هستند که بیشتر دارایی خود را به خرید و فروش سهام شرکت ها اختصاص می دهند. ترکیب دارایی ها به مدیریت صندوق بستگی دارد اما طبق قوانین و حد نصاب های تعیین شده باید حداقل ۷۰ درصد دارایی به سهام و حق تقدم سهام شرکت ها اختصاص یابد. این صندوق ها از صندوق های با درآمد ثابت و مختلط و غیره ریسک بالاتری دارند و در عوض بازدهی بیشتری هم دارند. برخی افراد سوال می کنند که آیا صندوق سهامی ارزش سرمایه گذاری را دارد یا خیر؟ افرادی که با دید بلندمدت اقدام به سرمایه گذاری می کنند می توانند در صندوق سهامی مشارکت داشته باشند. مدیریت قوی و خبره که بر روی این صندوق ها فعالیت می کنند افرادی که هستند که با در نظر گرفتن شرایط بازار می توانند بهترین بازدهی را به سرمایه گذار برسانند. بنابراین سوددهی صندوق‌های سهامی بسیار بالا خواهد بود. اگر به دنبال کسب اطلاعات بیشتر هستید می توانید درباره نوویرا بیشتر بدانید و با مشاورین گفتگو کنید.

مالی رفتاری یا behavioral finance چیست؟

مطالب آموزشی

دانش مالی رفتاری یک مبحث روانشناسی  است که به مباحث مالی پرداخته و رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کند. در این دانش تاثیر رفتار سرمایه گذاران بر بازارهای مالی بررسی می شود. به عبارت ساده تر رفتارها و تصمیمات سرمایه گذاران به صورت هیجانی و حتی ضد منافع خودشان بررسی می شود و بر سوگیری‌های شناختی انسان ها تمرکز دارد. تصمیم هایی که افراد در بازارهای مالی می گیرند و به تحلیل و بررسی آنها اشاره دارد. در این مطلب از سبدگردان نوویرا سعی بر توضیحاتی پیرامون این موضوع داریم. با ما همراه باشید.

مالی رفتاری چیست؟

نظریه مالی رفتاری به انتقادات عدم وجود چارچوب منسجم در این حوزه می پردازد و ناهماهنگی و تناقض در رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کند. این باور وجود دارد که گاهی مالی رفتاری سوگیری های متناقضی را عنوان می کند مثل واکنش و هیجان بیش از حد یا واکنش کمتر از حد.

به عبارت بسیار ساده در بازارهای مالی رفتارها و سوگیری های هیجانی بسیاری وجود دارد مه عواقب مختلفی را برای سرمایه گذاران در بازاربورس و به طور کلی بازارهای مالی پدید می آورد. با هم این سوگیری‌ها را بررسی می‌کنیم.

انواع مهمترین سوگیری های رفتاری در بازار مالی

در اینجا برخی از انواع رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کنیم.

زیان‌گریزی

به طور کلی ریسک پذیری و ریسک گریزی (Loss Aversion) مساله مهمی در بازارهای مالی به حساب می آید. با فرض بر ریسک گریز بودن افراد در دانش مالی، افراد زمانی ریسک را می پذیرند که در قبال آن بتوانند پاداش متناسبی را به دست آورند. به طور کلی فردی که ریسک می کند ممکن است هم ضرر کند و هم سود ببرد. این احتمال در هر دو حالت وجود دارد اما اهمیت پذیرش زیان در بازار مالی بسیار بیشتر است.

دانش مالی رفتاری بررسی می کند که افراد هنگامی که یک سهام سودآور دارند به سرعت آ را می فروشند اما در مقابل سهام یا دارایی که با ضرر همراه شده است چنین رفتاری ندارند و تا مدت ها سهم خود را نگه می دارند به امید اینکه روزی با افزایش قیمت مواجه شود. در چنین مواقعی افراد ریسک نگهداری سهم را به فروش سهم و پذیرش زیان ترجیح می دهند.

اعتماد به‌نفس بیش از حد

اعتماد به نفس یا Over confidence شرایطی است که افراد توانایی خود را در برابر شناخت بازار و اتفاقات آینده بیش از حد تصور می کنند. در این شرایط ممکن است برآورد سوددهی یک سهام را بیشتر از آنچه که هست برآورد کنند و همین امر سرمایه گذار را به خرید و فروش بیشتر وامیدارد و هزینه های بیشتری بر دوش سرمایه گذار می گذارد.

نیاز به تایید شدن

افراد هنگامی که بر روی یک دارایی مشخص سرمایه گذاری می کنند، تمایل دارند خبرهایی از قبیل سودده بودن و متناسب بودن خریدشان ببینند و بشنوند. اگر کسی اطلاعاتی خلاف آن را بشنوند سعی می کنند از آن دوری کنند و سعی دارند بر صحیح بودن تصمیمشان تاکید کنند.

بررسی  و محاسبه ذهنی

افراد معمولا تک تک دارایی های خود را حساب می کنند و سود و زیان هریک را به صورت جداگانه مورد بررسی قرار می دهند. در حالی که سبد سرمایه گذاری فرد باید بررسی شود و مجموع سود و زیانی که به دست آمده محاسبه شود. هرکدام از انواع دارایی های مالی در سبد سرمایه گذاری میتواند پوشش مناسبی برای دیگر دارایی ها باشد و مجموع سود به دست آمده اهمیت دارد.

مالی رفتاری بر چه اساسی ایجاد شده است؟

یکی از پایه های اصلی دانش مالی کلاسیک با فرض عقلایی بودن سرمایه گذاران است و تقریبا همه نظریه های مالی کلاسیک مثل نظریه پرتفوی و مدل قیمت گذاری دارایی و غیره متاثر از همین فرض است. از نظر دانش مالی رفتاری این فرض واقعی نیست و به دلیل واقعی نبودن نمی تواند رفتار سرمایه گذاران را توجیه کند.

درک رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی

روانشناسی و اقتصاد شاخه ای است که سعی میکند علت رفتار افراد را بررسی کند که چرا در برخی مواقع افراد احساسی شده و تصمیمات احساسی می گیرند. گاهی اوقات این تصمیم گیری های احساسی منجر به اخذ تصمیمات اشتباه خواهد شد. در حالی با استفاده از منطق می‌توانند از پیش بینی مدل‌های اقتصادی پذیرفته شده پیروی کنند. رفتارهای اکتشافی و رفتارهای سوگیری دو نوع رفتار انسانی است که در اقتصاد رفتاری نقش مهمی دارد. این دانش بررسی می کند که چرا افراد حتی با تجربه، خیلی دیر اقدام به خرید می کنند و خیلی زود برای فروش مهیا می شوند.

سوالات متداول

جمع بندی

رفتارهای متعددی در حوزه مالی رفتاری شناسایی شده است که بسیار بحث برانگیز بوده و به عنوان سوگیری در حوزه بازار مالی است. هرچند که بازارهای مالی در این دهه های اخیر به خصوص در ایران نیز بسیار رشد داشته اما بحث مالی رفتاری و ارتباط افراد در مواجهه با شرایط مختلف باید مورد تحلیل بیشتری قرار بگیرد.

مطالعاتی که در دانش مالی رفتاری صورت می گیرد سعی بر آن دارد با استفاده از دانش روانشناسی و وارد کردن عوامل روانشناختی به نظریه و مدل های مالی، آنچه در بازارمالی رخ می دهد را شناسایی کرده و توجیهی برای رفتار سرمایه گذاران ارائه کند. این دانش اکنون مورد توجه بسیاری از فعالان این حوزه قرار گرفته است و نظرات بسیاری را به خود جلب کرده است.

عرضه اولیه یا ipo چیست؟

مطالب آموزشی

عرضه اولیه یک روش برای تبدیل کردن یک شرکت خصوصی به شرکت عمومی است تا سرمایه شرکت با فروش سهام تامین شود. و باعث نقدینگی بیشتر برای ادامه روند رشد شرکت شود. با استفاده از این روش سهام یک شرکت خصوصی برای عموم مردم منتشر شده و سرمایه گذاران می توانند با خرید سهام آن شرکت، باعث تامین نقدینگی و همچنین افزایش سرمایه خودشان شوند. به این ترتیب شرکت خصوصی، به یک شرکت عمومی تبدیل شده و با فروش سهام شرکت به سرمایه گذاران می تواند سرمایه مورد نیاز خود را بدست آورد. ما در این مطلب به شرح موضوع عرضه اولیه خواهیم پرداخت. با ما در سبدگردان نوویرا همراه شوید.

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه Initial Public Offering که به طور مخفف IPO نامیده می شود، بدین معناست که اولین عرضه عمومی سهام یک شرکت عمومی، از طریق بورس یا فرابورس به مردم ارائه می شود. معمولا درصد مشخصی از سهام شرکت بین ۵ تا ۱۰ درصد، به صورت عرضه اولیه ارائه می شود. در این شرایط شرکت مذکور، به عنوان یک شرکت سهامی عام معرفی می شود. افراد می‌توانند با خرید سهام چنین شرکتی، سهامدار آن شرکت شوند.

تاریخچه عرضه اولیه یا IPO

اصطلاح عرضه اولیه از ده ها سال پیش در وال استریت رایج بوده و هلندی ها اولین کسانی بودند که سهام شرکت هلندی هند شرقی را برای عموم مردم به عرضه گذاشتند. بعد از آن مردم از این روش استقبال کردند و برای جذب سرمایه به شرکت ها از صدور مالکیت سهام عمومی استفاده کردند. در ایران نیز این روش از ابتدای شکل گیری فعالیت بورس وجود داشت . در ابتدا عرضه اولیه به صورت حراج عرضه می شدند و هرکس که زودتر سفارش خرید می‌داد، می‌توانست سهام شرکت را بخرد. اما عرضه اولیه به شکل امروزی از سال ۱۳۹۶ رایج شد. الان سهامداران باید ثبت سفارش کنند. اکنون همه افراد در بازه زمانی مشخص شده می‌توانند سهام عرضه شده را به طور مساوی خریداری کنند.

ورود یک شرکت به بورس

زمانی که یک شرکت به مرحله ای از رشد برسد که بتواند سرمایه اولیه مشخص شده از سوی سازمان بورس را فراهم کند و به طور کلی شرایط سازمان بورس را داشته باشد می تواند به  بورس وارد شود. به طور کلی شرکت های خصوصی که قصد دارند به بورس وارد شوند، باید بتوانند پتانسیل سودآوری خود را به اثبات برسانند. شرایط رقابتی بازار و توانایی شرکت برای اثبات در تامین نیازها و شرایط اولیه بورس در نظر گرفته می شود و بدین ترتیب اگر شرکتی بتواند همه این موارد لزوم را فراهم کند، واجد شرایط ورود به بازار بورس است.

عرضه اولیه یک گام بزرگ برای شرکت‌ها

زمانی که یک شرکت به بازار بورسی ورود پیدا می کند، امکان جمع آوری هزینه زیادی برای آن شرکت فراهم می شود. در این شرایط شرکت می تواند پتانسیل رشد و گسترش بیشتری داشته باشد و هم لیست سهام باعث اعتبار بیشتر این شرکت خواهد شد.

قیمت گذاری سهام عرضه اولیه شرکت از طریق تامین هزینه پذیره نویسی  انجام می شود. هنگامی که شرکت خصوصی وارد بورس می شود به شرکت سهامی عام تبدیل خواهد شد. در این شرایط سهام سهامداران خصوصی که از قبل متعلق به آنها بود، به ارزش معاملات عمومی تبدیل می شود. پذیره نویسی سهام می تواند شامل مقررات و قوانین ویژه برای مالکیت سهام خصوصی به عمومی باشد.

نکته: زمانی که یک شرکت به شرکت سهامی عام تبدیل می شود، بهترین فرصت برای سرمایه گذاران خصوصی است تا با استفاده از این شرایط بتوانند بازدهی مورد انتظار را به دست بیاورند. سهامداران خصوصی هم می توانند سهام خود را نگه دارند و هم با سود بیشتر در آینده بخشی یا همه آن را بفروشند. هر فرد یا سازمانی که تمایل به سرمایه گذاری در شرکت خاصی را داشته باشد می‌تواند برای خرید سهام آن اقدام کند.

مزایای عرضه اولیه برای شرکت ها

در ابتدای مطلب گفتیم که برای افزایش و جذب سرمایه، شرکت ها اقدام به عرضه اولیه و فروش سهام خود می کنند. اما این کار مزایای دیگری نیز دارد.

• ورود به بازار بورس می تواند باعث افزایش اعتبار شرکت شود. بنابراین به رشد و توسعه بیشتر شرکت کمک می شود.
• انجام معاملات با تبدیل سهام راحت تر می شود.
• شرکت برای جذب سرمایه به همه سرمایه داران دسترسی پیدا می کند.
• باعث افزایش شفافیت در کار می شود چرا که نیاز به ارائه گزارش سه ماهه است.
• با دسترسی به بازار عمومی، شرکت می‌تواند وجوه اضافی را در آینده از طریق پیشنهادات ثانویه جمع آوری کند.
• شرکت های دولتی می توانند با مشارکت در سهام نقدینگی، مهارتهای بهتری را جذب کنند و مدیریت بهتری داشته باشند. اغلب شرکت ها می توانند با عرضه اولیه مشکلات مالی را جبران کنند و در عوض مدیران یا کارمندان خود را استخدام کنند.

معایب عرضه اولیه برای شرکت ها

شرکت ها با ارائه عرضه اولیه به یک شرکت عمومی تبدیل می شوند. این شرایط می تواند معایبی برای شرکت ها به همراه داشته باشد. از جمله موارد زیر:

• افزایش هزینه ها: شرکت ها برای عضویت در بورس و ارائه عرضه اولیه باید هزینه کنند بعلاوه نگهداری شرکت عمومی نیز بالاست.
• با عمومی شدن شرکت، باید برخی اطلاعات مثل اطلاعات مالی و تجاری و حسابداری و غیره برای عموم مردم منتشر شود. این انتشار اطلاعات می تواند به رقبا آمار بیشتری را افشا کند.
• ورود شرکت به بازار بورس هزینه بازاریابی و هزینه های حقوقی زیادی به همراه دارد.
• سهامداران جدیدی که به شرکت اضافه می شوند، حق رای دارند و می‌توانند در تصمیمات شرکت سهیم باشند و تصمیمات هیئت مدیره ممکن است با مشکلات بیشتری همراه باشد.
• مدیرانی که چالش پذیر تر هستند ممکن است تحت تاثیر دیگر افراد هیئت مدیره، محدودیت بیشتری داشته باشند.
• نوسانات قیمت سهام شرکت ممکن است مدیران را از مدیریت شرکت دور کند و عملکرد شرکت بیشتر از نظر سهام بورسی ارزیابی شود.

خطر سرمایه گذاری در عرضه اولیه

سرمایه گذاری در عرضه اولیه با خطر افت قیمت سهام همراه است. بهتر است قبل از سرمایه گذاری، به خوبی شرکت مورد نظر را ارزیابی کنید و از پتانسیل های رشد آن آگاه باشید. به طور کلی عرضه اولیه همه شرکت ها به خوبی پایان نمی یابد. نکته ای که می تواند به شما کمک کند این است که شاید بهتر باشد تا بعد از عرضه اولیه صبر کنید و بعد از گذشت مدتی که قیمت سهام آن تثبیت شد اقدام به خریداری کنید.

بهتر است بیش از ده درصد از سبد سرمایه تان را برای عرضه اولیه اختصاص ندهید. به علاوه اگر فکر می کنید شرکتی ارزش سرمایه گذاری بلند مدت را دارد در آن سرمایه گذاری کنید چرا که در بلند مدت نوسانات اولیه قیمت سهام و افت و خیز قیمت ها تعدیل خواهد یافت.

مزایای خرید عرضه اولیه

خرید عرضه اولیه برای سرمایه گذاری طولانی مدت می تواند بسیار جذاب و سودآفرین باشد. شما با سرمایه گذاری در شرکت هایی که گمان می کنید پتانسیل رشد بالایی دارند به اقتصاد کشور و گسترش کسب و کار اینگونه شرکت ها کمک می کنید. برای خرید سهام عرضه اولیه با نحوه خرید آشنا باشید و با مطالعه شرایط شرکت از پتانسیل رشد آن آگاه شوید.

سوالات متداول

جمع بندی

عرضه اولیه سهام شرکت به شرکت ها کمک می کند که بتوانند با عمومی کردن شرکت خود، از مزایای بورس بهره مند شود. از جمله اینکه با عرضه اولیه افراد و سرمایه گذاران می توانند سهام این شرکت ها را خریداری کرده و آورده مالی خوبی را به شرکت داشته باشند. در این شرایط جذب سرمایه به شرکت ها کمک می‌کند که بتوانند اوضاع مالی خوبی کسب کنند و به رشد و توسعه شرکت کمک کنند. خریداران عرضه اولیه نیز با بررسی و آگاهی کامل و ارزیابی پتانسیل رشد شرکت می توانند سهام این شرکت ها خریده و با نگاه سرمایه گذاری طولانی مدت از رشد شرکت سود کسب کنند و افزایش سرمایه داشته باشند.