یکی دیگه از معیارهایی که برای مقایسهی شرکتهای بیمهای با هم دیگه میتونیم ازش استفاده بکنیم، معیار بهبود ترکیب پرتفوی بیمهای اونهاست. در واقع اگر یک شرکت بیمهای بتونه رشته بیمههایی که نسبت خسارت بالا دارن رو کاهش بده و در مقابل رشتهی بیمههایی که نسبت خسارت پایینتری دارن رو جایگزین اونها بکنه، عملکرد بهتری داشته.
در این نمودار (در ویدیو) شما میتونید که تغییر سهم سه رشته بیمهای که بیشترین نسبت خسارت پرداختی دارن رو در طی پنج سال گذشته برای شرکتهای مختلف مشاهده کنید. همونطور که مشخصه سه بیمهی حکمت، البرز و میهن بیشترین تغییر رو در این بین داشتن و تونستن به میزان بیشتری نسبت به سایر رقباشون، سهم این سه رشته بیمه رو در پرتفوی بیمه خودشون کاهش بدن. در نمودار بعدی شما میتونید که تغییر سهم سه رشته بیمهای که کمترین نسبت خسارات پرداختی رو دارن برای شرکتهای بیمهای مشاهده بکنید. همینطور که در نمودار مشخصه سه بیمهی حکمت، رازی و میهن بیشترین تغییر رو نسبت به سایر شرکتها در این زمینه داشتن.
مقایسه شرکت های بیمه در ایران
در طی این ویدیو ما به بررسی یک سری از معیارها برای مقایسهی شرکتهای بیمهای با هم دیگه پرداختیم. از بین ۲۲ شرکت بیمهای، ما یک سری امتیازها رو به اونها براساس این معیارها دادیم، که این امتیازها از ۱ تا ۲۲ متغیر بود. علاوه بر اون ما بر اساس اهمیت معیارها یک وزنی رو به این معیارها دادیم که هرکدوم از شرکتها بر اساس اون امتیاز و وزن، رتبهبندی شدند. شما میتونید این معیارها و وزنهای تعلق گرفته رو در این جدول (در ویدیو) مشاهده کنید.
نتبیجه گیری از تحلیل صنعت بیمه در ایران
در نهایت و براساس کلیه معیارهایی که گفته شده و رتبهبندیای که انجام شده، شما در این جدول و در این نمودار (در ویدیو) میتونید که رتبهبندی این شرکتها رو مشاهده بکنید. همونطور که شما در نمودار مشاهده میکنید شرکت بیمه کوثر در جایگاه اول ردهبندی انجام شده قرار میگیره. عملکرد مناسب در حوزه سرمایهگذاری، نسبت توانگری بالا، سهم بازار قابل توجه مدیریت بیمه های کم خسارت در کل پرتوی بیمه شرکت و نسبت P/E پایین از نکات مثبت این شرکته.
همچنین شرکت بیمه البرز نیز به واسطه نسبت توانگری بالا، سهم قابل توجه در بازار و همچنین سهم کم بیمههای با نسبت خسارت بالا از کل پرتفوی بیمهای شرکت در رتبهی دوم قرار داره.
شما برای دریافت گزارش های تحلیلی بیشتر در حوزههای مختلف میتونید که به آدرس تلگرامی یا لینکدین شرکت سبدگردان نوویرا به آدرس @Noviraco مراجعه کنید. مرسی که با ما همراه بودید.
مجموع ارزش حق بیمه صادره در دنیا، چیزی در حدود ۸.۹ تریلیون دلاره. در مقابل خسارت پرداختی، چیزی در حدود ۴.۴ تریلیون دلاره. بر همین اساس ما میتونیم نسبت خسارت رو به طور میانگین در جهان چیزی در حدود ۵۰ درصد بدونیم. از طرف دیگه یک معیاری وجود داره به اسم ضریب نفوذ بیمه، که از تقسیم حق بیمه صادره به GDP کشورها به دست میاد. میانگین این عدد در دنیا چیزی حدود ۸.۹ درصده. اما بنا به گزارش بیمه مرکزی در سال ۱۴۰۲، در ایران چیزی در حدود ۲۷۹ همت، ارزش حق بیمهی صادر شده بوده. که از این ۲۷۹ تا، ۳۲ درصد اون مربوط به بیمه شخص ثالثه. بیمههای درمان و بیمهی زندگی در رتبههای بعدی قرار میگیرند.
خسارت پرداختی بیمه
در سال ۱۴۰۲، نسبت خسارت پرداختی در رشته بیمههای درمان، بدنه اتومبیل و بیمهی شخص ثالث، بیشترین مقدار رو داشتن. به طور میانگین، نسبت خسارت در کشور ما چیزی در حدود ۵۸ درصده که نسبت به میانگین جهانی اون بالاتره. از طرف دیگه ضریب نفوذ بیمه در کشور ما چیزی بین ۱ تا ۳ درصد بوده که در واقع نوسان میکرده بین این دو تا مقدار؛ که از میانگین جهانی اون که چیزی حدود ۸ درصده بسیار کمتره.
وضعیت صنعت بیمه در بازار سرمایه ایران
در حال حاضر ۳۳ شرکت بیمهای هستند که در بازار سهام ما معامله میشن. ارزش کل بازار صنعت بیمه ما، چیزی در حدود ۱۵۰ همته، که ۱.۷ ارزش کل بازار سرمایه رو تشکیل میده. در این بین بیمه پاسارگاد با ۵۰ همت ارزش بازار، بیشترین ارزش بازار رو در این صنعت برخورداره. در رتبههای بعدی بیمه البرز با ۱۲ همت و بیمه ملت با ۱۰ همت قرار دارند. در ادامه این ویدیو به بررسی چند معیار برای مقایسه شرکتهای بیمهای که در صنعت ما هستند میپردازیم.
حق بیمه
اولین معیار رو میتونیم به حق بیمهی صادره بپردازیم. همینطور که در نمودار (در ویدیو) مشاهده میکنید. بیمههای دانا، ودی و آسیا بیشترین حق بیمه صادره رو در سال ۱۴۰۲ داشتن. معیار مهم بعدی دیگه نسبت خسارته، که پیشتر راجع به اون صحبت کردیم. همینطور که در این نمودار مشخصه بیمههای ودی، وحافظ و آرمان کمترین نسبت خسارت پرداختی رو بین شرکتهای بیمهای برخوردارن.
پرتفوی بیمه
یکی دیگه از معیارهای مهم بررسی شرکتهای بیمهای، ترکیب پرتفوی بیمهای اونهاست. طبق گفتهی بانک مرکزی و همینطور که قبلا هم به اون اشاره کردیم، بیمههای درمان، شخص ثالث و بدنه اتومبیل، بیشترین نسبت پرداختی خسارت رو دارن، لذا میتونیم نتیجه بگیریم که احتمالا پتانسیل سودسازی کمتری دارن. در مقابل رشته بیمههای هواپیما، نفت-انرژی و پول کمترین نسبت پرداخت خسارت رو دارن و میتونیم نتیجه بگیریم که احتمالا سودسازی بیشتری دارند.
در این نمودار شما میتونید که وضعیت پورتفوی بیمه شرکتها رو ببینید و با هم دیگه مقایسه کنید. همونطور که توی نمودار مشخصه، بیمههای پاسارگاد، کارآفرین و ما در مجموع سهم کمتری در بیمههای درمان، شخص ثالث و بدنه اتومبیل دارند. اگر معیار برتری شرکتهای بیمهای رو داشتن سطح درآمدی بالا از رشتههای بیمهای هواپیما، نفت-انرژی و پول در نظر بگیریم؛ میتونیم مشاهده بکنین که بیمههای ملت، رازی و کارآفرین بیشترین سهم رو در این سه رشته بیمه دارند.
نمودار فوق متوسط بازدهی مازاد شاخص صنعت دارو را نسبت به شاخص کل بورس طی ۱۱ سال گذشته و به تفکیک فصول مختلف سال نشان میدهد.
طبق این نمودار در بیشتر تابستانها و پاییزها بازده صنعت دارو کمتر از بازده شاخص کل بورس بوده است و همچنین به طور متوسط بازده مازاد صنعت دارو در این دو فصل مثبت بوده است.
در مقابل اما در بیشتر زمستانها بازدهی صنعت دارو کمتر از بازدهی شاخص کل بورس بوده است و متوسط بازده این صنعت در زمستانها کمی کمتر از بازدهی شاخص کل بورس بوده است.
بررسی رفتار شاخص کل در حدود شش ماه اخیر نشان میدهد که این شاخص، تقریبا دو صعود و نزول قابل توجه را تجربه کرده است.
براساس مقایسه بازدهی صندوقهای اهرمی طی هر یک از این بازهها با شاخص، مطابق نمودار فوق، در دورههای ریزش بیشترین بازدهی منفی برای صندوق جهش فارابی بوده و در دورههای صعودی بیشترین بازدهی مثبت متعلق به صندوق موج فیروزه بوده است.
نمودار فوق متوسط بازدهی مازاد شاخص صنعت سیمان را نسبت به شاخص کل بورس طی ۱۱ سال گذشته و به تفکیک فصول مختلف سال نشان میدهد. طبق این نمودار در بیشتر تابستانها بازده صنعت سیمان کمتر از بازده شاخص کل بورس بوده است.
همچنین به طور متوسط بازده مازاد صنعت سیمان در تابستانها منفی بوده است. در مقابل اما در بیشتر زمستانها بازده صنعت سیمان بیشتر از بازده شاخص کل بورس بوده است و متوسط بازده این صنعت در زمستانها بالاتر از بازدهی شاخص کل بورس بوده است.
بررسی بازدهی دلار، سکه طلای طرح جدید و صندوقهای طلای عیار، کهربا و طلا طی تقریبا یکسال اخیر نشان میدهد عملا نگهداری ارز به عنوان دارایی، بازدهی جذابی برای سرمایهگذاران نداشتهاست.
در واقع با فرض اینکه شخصی در تاریخ ۱۴۰۲/۰۵/۲۳ سبدی از داراییهای مزبور را تشکیل میداد و آن را در تاریخ ۱۴۰۳/۰۴/۳۱ نقد مینمود، عملا کمترین بازدهی متعلق به دلار میبود.
در خصوص اختلاف تقریبا ۳ درصدی بازدهی میان سکه طلا و صندوقهای طلا توجه به این نکته ضروری است که اولا صندوقهای طلا در ترکیب دارایی خود اندکی وجه نقد داشته و ثانیا به واسطه کارمزد مدیر صندوق، این اختلاف به نسبت منطقی به نظر میرسد.
به علاوه نگهداری و نقدشوندگی صندوقهای طلا نسبت به سکه فیزیکی نیز این اختلاف را برای سرمایهگذار قابل توجیه مینماید.
