صندوق‌های سرمایه‌گذاری نوع دوم که به صورت ETF (صندوق‌های تبادل پذیرو قابل معامله) عرضه می‌شوند، به عنوان یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری شناخته می‌شوند. این نوع از صندوق‌ها معمولاً به دنبال جذب سرمایه‌گذارانی هستند که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری با ریسک کم یا حداقلی هستند. عمده این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری خود را در اوراق قابل معامله با درآمد ثابت انجام می‌دهند، که به عنوان اوراق بدهی، اوراق تسهیلات اعتباری یا دیگر اوراق قراردادی مختلف می‌توانند شامل شوند.
مزیت این نوع از صندوق‌ها این است که به دلیل سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت، احتمال افتادن در خطر سرمایه‌گذاری کمتر است، که باعث کم‌ریسک بودن آن می شود. از طرف دیگر، این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند که از تنوع سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف بازار سود برده و در عین حال درآمد ثابت و پایداری را تجربه کنند.
این نوع از صندوق‌ها برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تعادل بین درآمد ثابت و ریسک حداقلی هستند، مناسب هستند و می‌توانند به عنوان یک بخش از پرتفوی سرمایه‌گذاری خود، به ویژه در شرایط اقتصادی نامطمئن، انتخاب مناسبی باشند. با هم در ادامه به جزئیات بیشتری از صندوق های نوع دوم خواهیم پرداخت.
تفاوت صندوق سرمایه گذاری نوع دوم با صندوق درآمد ثابت
صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم که به صورت ETF (صندوق‌های قابل معامله) معرفی شده است، و صندوق درآمد ثابت از نظر مفهومی و نوع سرمایه‌گذاریشان تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند:
تفاوت در نوع سرمایه‌گذاری
صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم (ETF):
این صندوق‌ها عمدتاً به دنبال جذب سرمایه‌گذارانی هستند که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری با ریسک کم یا حداقلی هستند. سرمایه‌گذاری اصلی آنها ممکن است در اوراق قابل معامله با درآمد ثابت، مانند اوراق بدهی یا اوراق تسهیلات اعتباری، قرار داشته باشد.
صندوق درآمد ثابت:
صندوق با درآمد ثابت به صندوق‌هایی گفته می‌شود که عمدتاً در دارایی‌های با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند، مانند اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری می‌کنند. این صندوق‌ها ممکن است در بورس قابل معامله نباشند و بیشتر به صورت دسته‌های سرمایه‌گذاری مدیریت می‌شوند.
تفاوت در مدیریت و عملکرد این صندوق ها
صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم (ETF):
این صندوق‌ها به صورت تبادل پذیر یا قابل معامله، معامله می‌شوند و ارزش سهم‌های آنها بر اساس ارزش دارایی‌های داخلی آنها و تقاضای بازار تعیین می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند به سادگی آنها را خرید و فروش کنند.
صندوق درآمد ثابت:
این صندوق‌ها معمولاً تحت مدیریت مشخص و محدودیت‌هایی برای سرمایه‌گذاری قرار دارند، که در مطلب مرتبط با صندوق درآمد ثابت به طور کامل شرح داده شده است.
از اصلی ترین تفاوتهای این دو نوع صندوق می توان به الزامات خرید اشاره کرد. به عبارت دیگر، در صندوق‌های درآمد ثابت، الزام به سرمایه‌گذاری حداقل ۱۵ درصد از دارایی‌ها در سهام وجود دارد. این در حالی است که در صندوق‌های نوع دوم، الزامی برای سرمایه‌گذاری در سهام وجود ندارد و حداکثر می‌توان ۵ درصد از دارایی‌ها را در سهام سرمایه‌گذاری کرد. به عبارت دیگر، در این صندوق‌ها، اگر سرمایه‌گذاری در سهام صورت نگیرد، هیچ اشکالی ندارد. این تفاوت می‌تواند به صندوق‌های نوع دوم مزیتی ببخشد، زیرا در شرایط خاصی مانند دوره‌هایی مثل زمانی که بازار سرمایه در حال افت است، این صندوق‌ها می‌توانند کمترین درصد سرمایه‌گذاری در سهام را داشته باشند و به این ترتیب ریسک خود را نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت عادی کاهش دهند.
دیگر تفاوت مهم بین صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم و صندوق درآمد ثابت این است که صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم عمدتاً سود ماهانه نمی‌پردازد. در صندوق‌های درآمد ثابت، سرمایه‌گذاران به دو دسته تقسیم می‌شوند: اول، کسانی که به دریافت سود ماهانه علاقه دارند و دوم، کسانی که نمی‌خواهند هر ماه سود دریافت کنند.
در واقع، صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم برای سرمایه‌گذارانی تشکیل شده که ترجیح می‌دهند سودهای خود را به شکل تجمعی دریافت کنند و نه به صورت ماهانه. این به این معنی است که سودها به حساب NAV (ارزش دارایی‌های صندوق به ازای هر واحد سهم) اضافه می‌شوند و سرمایه‌گذاران می‌توانند هر زمان که بخواهند، این سودها را با فروش سهام خود به شکل تجمعی دریافت کنند.
این رویکرد به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به جای دریافت سودهای ماهانه، در طول زمان به تجمیع سودها بپردازند و آنها را در زمان مناسب برداشت کنند.
صندوق های سرمایه گذاری نوع دوم برای چه افرادی مناسب هستند؟
این نوع صندوق ها معمولاً ریسک کمتری دارند. به همین دلیل می توانند به عنوان بخشی از پرتفوی سرمایه گذاری افراد نقش مهمی داشته باشن. این صندوق ها برای افرادی مناسب هستند که:
- به درآمد ماهانه نیاز ندارند و فقط می خواهند بخشی از پول خودشان را در یک صندوق کم ریسک سرمایه گذاری کنند
- می خواهند سودی بیش از بانک ها دریافت کنند.
- پس به طور خلاصه، این صندوق ها مناسب افرادی هستند که به دنبال گزینه های سرمایه گذاری با ریسک کمتر و سود بیشتر از بانک ها هستند.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم
صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم جزو دسته صندوق‌های قابل معامله یا ETF محسوب می‌شود. به همین دلیل، این صندوق‌ها را می‌توان به راحتی از طریق سامانه آنلاین تمامی کارگزاری‌ها خرید و فروش کرد.
مهم‌ترین ویژگی صندوق‌های نوع دوم، قابل معامله بودن آنهاست. به این معنا که معاملات واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها در بازار سرمایه و در طول ساعات فعالیت بازار انجام می‌شود. بنابراین، یکی دیگر از ویژگی‌های کلیدی صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم، امکان معامله آن در طول ساعات فعالیت بازار است.
ویژگی صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم
- این نوع صندوق، یک نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت است.
- در این صندوق‌ها، سود روزانه محاسبه و به طور مستمر به سرمایه‌گذاری افزوده می‌شود.
- به همین دلیل، بازدهی این صندوق‌ها به طور پیوسته افزایش می‌یابد و نسبت به سایر صندوق‌های درآمد ثابت (مانند نوع عادی)، بازدهی بیشتری دارند.
- این افزایش بازدهی پیوسته، موجب استقبال بیشتر سهامداران از این نوع صندوق‌ها می‌شود.
مقایسه با صندوق‌های درآمد ثابت عادی
- در صندوق‌های درآمد ثابت عادی، سود به صورت دوره‌ای (مانند ماهانه یا فصلی) به سهامداران پرداخت می‌شود.
- اما در صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم، سود به صورت روزشمار محاسبه و به طور مستمر به سرمایه‌گذاری اضافه می‌شود.
- همین ویژگی موجب می‌شود که صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت عادی داشته باشند.
اوراق ETF صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم
اوراق صندوق‌هایی که به روش ETF عرضه می‌شوند و دوره تقسیم سود ندارند، بیشتر از نوع صندوق درآمد ثابت نوع دوم هستند.
در این نوع دارایی، سودها به صورت روزانه جمع شده و در روز بعد همراه با اصل سرمایه، مجدداً سرمایه‌گذاری می‌شوند.
می توان گفت که صندوق سرمایه‌گذاری نوع دوم یک نوع خاص از صندوق‌های درآمد ثابت است که با محاسبه و افزودن سود روزانه به سرمایه‌گذاری، بازدهی بیشتری نسبت به سایر صندوق‌های درآمد ثابت دارد.
جمع بندی
صندوق های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، گزینه مناسبی برای افرادی هستند که میزان ریسک‌پذیری کمی دارند و به دنبال کسب درآمد ثابت و معقول از بازار بورس هستند. این افراد لزوماً نیازی به دانش تخصصی اقتصادی ندارند و می‌توانند بخشی از دارایی‌های خود را به سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق ها اختصاص دهند.
ویژگی اصلی این صندوق ها ثبات و پایداری نسبی بازده آنهاست. به دیگر سخن، سرمایه‌گذاران می‌توانند از درآمد ثابت و قابل پیش‌بینی‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار سهام بهره‌مند شوند. این امر مخاطره کمتری را برای سرمایه‌گذاران در قبال دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت به افراد کم‌ریسک‌پذیر این امکان را می‌دهند تا با سرمایه‌گذاری در آنها، از بازده معقول بازار بورس بهره‌مند شوند، بدون نیاز به تخصص و دانش تخصصی در این حوزه.
