جسی لوریستون لیورمور Jesse Lauriston Livermore ، یکی از افسانه‌ای‌ترین و پرنفوذ‌ترین چهره‌های تاریخ بازارهای مالی آمریکا بود. او به عنوان “خرس وال استریت” شناخته می‌شد و با استفاده از شیوه‌های مختلف معامله‌گری، ثروت هنگفتی را به دست آورد. داستان زندگی او سرشار از فراز و نشیب‌ها، موفقیت‌ها و شکست‌هاست که می‌تواند درس‌های مهمی را به بازیگران امروزی بازارهای مالی بیاموزد.
زندگی جسی لیورمور
جسی لیورمور در تاریخ ۲۶ ژوئیهٔ ۱۸۷۷ در مزرعه کوچکی در اُلد اِتول، ماساچوست به دنیا آمد. او فرزند یک کشاورز فقیر به نام لیورمور بود که از اهالی شهر کوچک ماساچوست بود. جسی از همان دوران کودکی عشق و علاقه زیادی به ریاضیات و اعداد داشت و آن را به عنوان یک ابزار قدرتمند برای تجزیه و تحلیل پدیده‌های اطراف خود می‌دید. در سن ۱۴ سالگی، جسی از خانه فرار کرد و به بوستون رفت و در بورس اوراق بهادار مشغول به کار شد. او نخستین تجربه‌های خود در زمینه معامله‌گری را در یک کارگزاری بروکر به دست آورد و در همان ابتدا موفق شد سودی چشمگیر به دست آورد. به همین دلیل لقب “پسر معجزه‌آسای وال استریت” را به خود اختصاص داد.
ورود به وال استریت و موفقیت‌های اولیه او
پس از چند سال فعالیت در بورس اوراق بهادار بوستون، جسی لیورمور به وال استریت نیویورک نقل مکان کرد تا فعالیت‌های معامله‌گری خود را در مرکز اصلی بازار سهام آمریکا گسترش دهد. او در ابتدا با انجام معاملات بورسی کوچک مشغول شد اما به سرعت توانست به یکی از بازیگران مهم و تأثیرگذار در این عرصه تبدیل شود. یکی از اولین موفقیت‌های بزرگ جسی لیورمور در وال استریت ریزش بازار سهام در سال ۱۹۰۷ بود. با پیش‌بینی این رویداد، او توانست با انجام معاملات هوشمندانه، سودهای کلان به دست آورد و به یکی از ثروتمندترین افراد وال استریت تبدیل شود. این موفقیت باعث شد که او به عنوان یک معامله‌گر ماهر و استراتژیک شناخته شود. پس از آن، جسی لیورمور با به کارگیری تکنیک‌های خاص خود در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری، موفق به کسب سودهای هنگفتی در بازارهای مالی مختلف شد. او از جمله اولین معامله‌گرانی بود که به طور هدفمند و برنامه‌ریزی‌شده اقدام به فروش کوتاه مدت می‌کرد و از این طریق سود می‌برد. این استراتژی در آن دوران به “بازی خرس” معروف بود.
چرا به جسی لیورمور لقب خرس وال استریت را داده‌اند؟
جسی لیورمور به دلیل استراتژی‌های خاص معامله‌گری خود که بر پوشش موقعیت‌های کوتاه‌مدت و سودآوری در بازارهای نزولی متمرکز بود، به “خرس وال استریت” معروف شد. برخی از دلایل این این لقب را با هم مرور کنیم:
لیورمور معتقد بود که میتوان از طریق شناسایی روندهای نزولی و معامله کوتاه مدت، به سودهای قابل توجهی دست یافت. این رویکرد وی با استراتژی خرس‌ها همخوانی داشت.
او در چندین موقعیت، با انجام معاملات کوتاه مدت و سودآور در بازارهای نزولی، توانست به سود های هنگفتی دست یابد. این رفتار او را به یک “خرس” قدرتمند در بازارهای مالی تبدیل کرد.
لیورمور با استفاده از تحلیل بازار و شناسایی روندها، می‌توانست نوسانات شدید قیمت‌ها را پیش‌بینی و از آنها سود ببرد. این توانایی او را به یک معامله‌گر موفق در بازار تبدیل کرد.
مهارت‌های تحلیلی و ریسک پذیری لیورمور در معاملات کوتاه مدت، او را به یکی از تأثیرگذارترین و قدرتمندترین معامله‌گران بازار سرمایه آمریکا تبدیل کرد و لقب “خرس وال استریت” را به او داد.
در مجموع، این ویژگی‌های خاص لیورمور در معامله‌گری و به‌ویژه سودآوری در بازارهای نزولی، موجب شهرت او به عنوان “خرس وال استریت” شد.
اوج شهرت و ثروت جسی لیورمور
با موفقیت‌های مکرر در وال استریت و کسب سودهای چشمگیر، جسی لیورمور به یکی از مشهورترین و قدرتمندترین چهره‌های بازارهای مالی آمریکا تبدیل شد. او در اوج شهرت خود در دهه ۱۹۲۰، به “خرس وال استریت” لقب گرفت و به عنوان یکی از بزرگترین معامله‌گران تاریخ این بازار شناخته می‌شد. در اوایل دهه ۱۹۲۰، جسی لیورمور به تنهایی موفق شد با فروش کوتاه مدت سهام شرکت‌های مختلف، سودهای میلیون‌ها دلاری به دست آورد. این امر باعث شد که او به عنوان یک تهدید بزرگ برای شرکت‌ها و سرمایه‌داران بزرگ وال استریت شناخته شود. در نتیجه، بسیاری از این افراد و شرکت‌ها اقدام به اقدامات تلافی‌جویانه علیه او کردند. به طور کلی، در اوج موفقیت‌های خود در دهه ۱۹۲۰، جسی لیورمور به عنوان ثروتمندترین و تأثیرگذارترین معامله‌گر وال استریت شناخته می‌شد. برخی تخمین می‌زنند که ثروت او در آن زمان به بیش از ۱۰۰ میلیون دلار رسیده بود که برای آن دوران رقم بسیار بزرگی محسوب می‌شد.
علی‌رغم موفقیت‌های چشمگیر جسی لیورمور در بازارهای مالی، او همواره با فراز و نشیب‌های زیادی در زندگی شخصی و حرفه‌ای خود مواجه بود. به عنوان مثال، او چهار بار ازدواج کرد و طلاق گرفت که همواره تأثیرات منفی بر وضعیت روحی و مالی او داشت.
نکاتی در مورد استراتژی‌های معاملاتی لیورمور
یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های استراتژی معاملاتی جسی لیورموراین بود که او همیشه با سرمایه خود معامله می‌کرد و از سرمایه دیگران استفاده نمی‌کرد. لیورمور معتقد بود که برای داشتن استقلال در معاملات و تصمیم‌گیری‌ها، باید با سرمایه خود معامله کرد. او هرگز از سرمایه دیگران استفاده نمی‌کرد. با استفاده از سرمایه خود، لیورمور تمام مسئولیت‌های معاملات را بر عهده می‌گرفت. او در قبال نتایج معاملات خود پاسخ‌گو بود. معامله با سرمایه خود به لیورمور این امکان را می‌داد که انضباط و کنترل کامل بر روند معاملات داشته باشد. این روش باعث افزایش موفقیت او شد. با استفاده از سرمایه خود، لیورمور می‌توانست بدون محدودیت از هر فرصت سودآوری در بازار استفاده کند و به سرمایه هنگفتی برسد. در کل استقلال مالی و معامله با سرمایه شخصی، از ارکان کلیدی استراتژی‌های موفق لیورمور بود که او را به یکی از بزرگترین معامله‌گران تاریخ تبدیل کرد.
چه درس‌های مهمی از استراتژی‌های معاملاتی لیورمور میتوان برای سرمایه‌گذاران امروزی گرفت؟
از استراتژی‌های معاملاتی جسی لیورمور، سرمایه‌گذاران امروزی می‌توانند چند درس مهم بیاموزند:
همانند لیورمور، سرمایه‌گذاران باید سعی کنند با استفاده از سرمایه شخصی معامله کنند و از وام و سرمایه دیگران اجتناب ورزند. این کار به آنها استقلال و انضباط معاملاتی می‌بخشد. با استفاده از سرمایه شخصی، سرمایه‌گذاران باید در قبال نتایج معاملات خود پاسخ‌گو باشند. اینکار به آنها انگیزه بیشتری برای انجام معاملات با دقت و مسئولیت‌پذیری می‌دهد. معامله با سرمایه شخصی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا انضباط و کنترل بیشتری بر روند معاملات خود داشته باشند و از احساسات و تصمیم‌گیری‌های ناپخته جلوگیری کنند. و از هیجانات کاذب بپرهیزند. با اتکا به سرمایه شخصی، سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی از هر فرصت سودآور در بازار استفاده کنند و به سرمایه قابل توجهی دست یابند.
جسی لیورمور (۱۸۷۷-۱۹۴۰) یک سرمایه‌گذار و معامله‌گر افسانه‌ای در بازارهای مالی آمریکا بود. او به عنوان یکی از موفق‌ترین و مشهورترین سرمایه‌گذاران تاریخ شناخته می‌شود. لیورمور کار خود را به عنوان کارگر بورس در ۱۴ سالگی آغاز کرد و با استفاده از استراتژی‌های نوآورانه و مهارت معاملاتی خود توانست به ثروت هنگفتی دست یابد. او به عنوان یک معامله‌گر بزرگ شناخته می‌شد و موفق به پیش‌بینی و سوءاستفاده از بسیاری از سقوط‌های بازار سهام در اوایل قرن بیستم شد. لیورمور همچنین به عنوان یکی از پیشگامان استفاده از روان‌شناسی در معاملات مالی شناخته می‌شود. او معتقد بود که کنترل احساسات و اتخاذ رویکردی عقلانی در معاملات مالی امری ضروری است. جسی لیورمور در سال ۱۹۴۰ در سن ۶۳ سالگی در شهر نیویورک درگذشت. او به دلیل دستاوردهای بی‌نظیر خود در عرصه سرمایه‌گذاری و معاملات مالی به عنوان یکی از افسانه‌های این صنعت شناخته می‌شود.
وارن ادوارد بافت Warren Edward Buffett که با نام وارن بافت شناخته می شود، یکی از ثروتمندترین و موفق‌ترین سرمایه‌گذاران در تاریخ است. او به عنوان “نبوغ سرمایه‌گذاری” شناخته می‌شود و به طور گسترده ای تحسین می‌شود. در توصیف اینکه وارن بافت کیست همین بس که بگوییم شناخته شده ترین فرد سرمایه گذار و پنجمین فرد ثروتمند جهان است. وارن بافت رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل شرکت برکشایر هاتاوی Berkshire Hathaway است. در این مقاله، به بررسی زندگی و دستاوردهای وارن بافت می‌پردازیم. با ما همراه باشید.
زندگینامه وارن بافت از کودکی تا بزرگسالی
وارن بافت در سال ۱۹۳۰ در شهر اوماها، ایالت نبراسکا در آمریکا متولد شد. از همان کودکی، علاقه‌مند به ریاضیات و اقتصاد بود و در سن ۱۱ سالگی اولین سهام خود را خرید و سرمایه گذاری را آغاز کرد. او در دوران دانشگاه، به طور جدی وارد دنیای سرمایه‌گذاری شد. در سال ۱۹۶۵، بافت شرکت برکشایر هاتاوی را تأسیس کرد که به مرور به یکی از بزرگترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری در جهان تبدیل شد. بافت با استراتژی سرمایه‌گذاری خود، بازده سالانه ۲۰% برای سهامداران برکشایر هاتاوی ایجاد کرده است. این موفقیت‌ها منجر به افزایش چشمگیر ثروت وی شده و او اکنون یکی از ثروتمندترین افراد جهان محسوب می‌شود. طبق آمار و اطلاعیه های موجود وارن بافت پنجمین فرد ثروتمند در جهان است. وارن بافت الهام‌بخش بسیاری از سرمایه‌گذاران در سراسر جهان است. او با رویکرد منضبط، خردمندانه و بلندمدت خود به موفقیت‌های فراوانی دست یافته است و به عنوان یکی از موفق ترین افراد در بازارهای مالی شناخته می‌شود.
تحصیلات وارن بافت
بافت در دانشگاه پنسیلوانیا تحصیل کرد و در رشته اقتصاد فارغ‌التحصیل شد. پس از آن، برای ادامه تحصیل به دانشگاه کلمبیا رفت و تحت نظر بنجامین گراهام، پدر تحلیل بنیادی، آموزش دید. در سال ۱۹۵۶، بافت شرکت سرمایه‌گذاری دفتر مشاوره سرمایه‌گذاری خود را تأسیس کرد. وارن بافت شرکت برکشایر هاتاوی را تاسیس کرد که یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری در جهان است.
تأسیس شرکت برکشایر هاتاوی:
وارن بافت شرکت برکشایر هاتاوی را در سال ۱۹۶۵ تأسیس کرد. در آن زمان، این شرکت یک شرکت سرمایه‌گذاری کوچک بود. فعالیت‌های اصلی شرکت برکشایر هاتاوی را می توان اینطور خلاصه کرد:
برکشایر هاتاوی به عنوان یک شرکت سرمایه‌گذاری بزرگ، در زمینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند.
این شرکت در صنایع متنوعی از جمله بیمه، انرژی، خرده‌فروشی و خدمات مالی سرمایه‌گذاری دارد.
هدف اصلی برکشایر سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با مزیت رقابتی پایدار و ارزش ذاتی بالاست.
اما نقش وارن بافت در برکشایر هاتاوی چگونه بود؟
وارن بافت به عنوان مدیرعامل و سهام‌دار اصلی برکشایر هاتاوی، نقش محوری در تصمیم‌گیری‌ها و جهت‌گیری شرکت دارد. او با استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت خود، موجب رشد و موفقیت چشمگیر برکشایر هاتاوی شده است. برکشایر هاتاوی به عنوان یک شرکت سرمایه‌گذاری متنوع و موفق تحت هدایت و مدیریت وارن بافت شناخته می‌شود.
تمرکز بافت در دوران میان‌سالی
دوران میان‌سالی بافت مشخصاً دوره اوج رشد و موفقیت برکشایر هاتاوی و تقویت استراتژی سرمایه‌گذاری وی بود. وارن بافت در این دوران روی دو هدف اصلی متمرکز بود:
گسترش و توسعه شرکت برکشایر هاتاوی به یک امپراتوری سرمایه‌گذاری بزرگ
آموزش و مشارکت فرزندان خود در امور شرکت به منظور جانشین‌پذیری
او همچنین در این دوران به فعالیت‌های خیریه و فیلانتروپی نیز توجه داشت.
وارن بافت و نقش آن در شرکت برکشایر هاتاوی
وارن بافت تا سال ۲۰۲۲ در سمت مدیرعامل و رئیس هیات مدیره شرکت برکشایر هاتاوی حضور داشت.
وارن بافت از سال ۱۹۶۵ به عنوان مدیرعامل شرکت برکشایر هاتاوی فعالیت می‌کرد. او به مدت بیش از ۵۰ سال این سمت را در این شرکت حفظ کرد و شرکت برکشایر هاتاوی را به یکی از بزرگترین و موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری در جهان تبدیل کرد. در سال ۲۰۲۲، در سن ۹۱ سالگی، بافت از سمت مدیرعاملی کنار رفت و گرگ آبل به عنوان جانشین او منصوب شد. اما بافت همچنان به عنوان رئیس هیات مدیره در برکشایر هاتاوی باقی ماند تا امکان استفاده از تجربه و راهنمایی‌های او در این شرکت وجود داشته باشد.
همکاری و ارتباطات وارن بافت و چارلی مانگر
وارن بافت و چارلی مانگر از سال ۱۹۵۹ شروع به همکاری با یکدیگر کردند و این همکاری به مدت ۶ دهه ادامه داشت. آنها به عنوان یکی از معروف‌ترین و موفق‌ترین تیم‌های سرمایه‌گذاری در تاریخ شناخته می‌شوند. بافت و مانگر اولین بار در سال ۱۹۵۹ در یک کنفرانس آشنا شدند و از آن پس شروع به همکاری کردند. آنها در سال ۱۹۶۵ شرکت برکشایر هاتاوی را تأسیس کردند و به عنوان مدیرعامل و معاون مدیرعامل این شرکت فعالیت می‌کردند. بافت و مانگر با استفاده از استراتژی سرمایه‌گذاری خود، برکشایر هاتاوی را به یکی از بزرگترین و موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری در جهان تبدیل کردند. آنها همواره به عنوان یک تیم متحد و هماهنگ عمل می‌کردند و تصمیم‌گیری‌های مهم را با هم انجام می‌دادند. مانگر به عنوان یک استراتژیست و تحلیلگر برجسته شناخته می‌شد و بافت نیز از نبوغ و تجربه او بسیار بهره می‌برد. این همکاری تا سال ۲۰۲۳ و درگذشت چارلی مانگر ادامه داشت و یکی از تاریخ‌سازترین مشارکت‌ها در عرصه سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. همکاری طولانی‌مدت و موفق بافت و مانگر نقش بسزایی در تبدیل شدن برکشایر هاتاوی به یک امپراتوری سرمایه‌گذاری داشت.
نظر وارن بافت درباره ارزهای دیجیتال چه بود؟
وارن بافت همواره یک منتقد جدی ارزهای دیجیتال بوده است. او در طول سال‌های گذشته نظرات متعددی در این زمینه ابراز کرده است:
سال ۲۰۱۴: بافت ارزهای دیجیتال را “سموم” توصیف کرد و گفت که این ابزارها هیچ ارزش ذاتی ندارند.
سال ۲۰۱۸: وی بیتکوین را “بازی بچه‌گانه” خواند و مدعی شد که این ارز هیچ ارتباطی با اقتصاد واقعی ندارد.
سال ۲۰۲۰: بافت در مصاحبه‌ای اظهار داشت که او هرگز در هیچ ارز دیجیتالی سرمایه‌گذاری نخواهد کرد و آنها را فاقد ارزش ذاتی می‌داند.
سال ۲۰۲۲: وی در سالانه برکشایر هاتاوی اذعان کرد که هیچ گاه متوجه منطق استفاده از ارزهای دیجیتال نشده و آنها را بسیار خطرناک ارزیابی می‌کند.
به طور کلی، بافت همواره نگاه انتقادی و منفی نسبت به ارزهای دیجیتال داشته و آنها را به عنوان یک هوس موقت و بدون پشتوانه واقعی تلقی می‌کرده است. او معتقد است که این ابزارها ریسک بالایی دارند و هیچ ارتباطی با اقتصاد واقعی ندارند.
فعالیت‌های خیرخواهانه وارن بافت
بافت در دوران میان‌سالی و پیری خود به فعالیت‌های خیریه توجه زیادی نشان داد. او در سال ۲۰۰۶ تعهد کرد که بخش عمده‌ای از ثروت خود را به بنیاد بیل و مِلیندا گِیتس اهدا خواهد کرد. تا کنون، بافت بیش از ۳۷ میلیارد دلار به این بنیاد اهدا کرده است که صرف برنامه‌های بهداشت و آموزش در سراسر جهان می‌شود. همچنین بافت چندین بنیاد خیریه شخصی دیگر را نیز تأسیس کرده که بر روی مسائل اجتماعی متعددی تمرکز دارند. بافت بر روی مسائلی مانند فقر، آموزش، بهداشت و محیط زیست تمرکز داشته است. او معتقد است ثروتمندان باید بخش قابل توجهی از ثروت خود را به این موارد اختصاص دهند. بافت همچنین از حقوق اقلیت‌ها و برابری اجتماعی حمایت می‌کند و در این زمینه نیز فعال است.
چارلی مانگر (۱۹۲۴-۲۰۲۳) یک وکیل، کارآفرین، سرمایه‌گذار و سرمایه‌دار آمریکایی بود. او به عنوان معاون رئیس و نایب رئیس هیئت مدیره شرکت سرمایه‌گذاری برکشر هاتاوی فعالیت می‌کرد. مانگر از سال ۱۹۸۴ تا ۲۰۱۱ به عنوان رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل شرکت وسکو فایننشل مشغول به کار بود. او همچنین رئیس هیئت مدیره شرکت روزنامه روزانه لس آنجلس و عضو هیئت مدیره شرکت عمده فروشی کاستکو بود.
موفقیت های چارلی مانگر
مانگر به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران و مدیران موفق در تاریخ شناخته می‌شود. او به همراه وارن بافت، رئیس و مدیرعامل برکشر هاتاوی، بارها در فهرست ثروتمندترین افراد جهان قرار گرفتند. مانگر به دلیل دیدگاه‌های نوآورانه و جسورانه‌اش در زمینه سرمایه‌گذاری و مدیریت شناخته شده است. او همچنین به خاطر مشارکت‌های خیرخواهانه‌اش در زمینه‌های آموزشی و بهداشتی نیز مورد تقدیر قرار گرفته است. چارلی مانگر در سن ۹۹ سالگی در سال ۲۰۲۳ درگذشت و به عنوان یکی از موفق‌ترین و تأثیرگذارترین چهره‌های جهان کسب‌وکار به یادگار مانده است.
زندگینامه چارلی مانگر
چارلی مانگر در ۱ ژانویه ۱۹۲۴ در وست لس آنجلس، کالیفرنیا متولد شد. او فرزند یک وکیل و سخنران بود و خود نیز تحصیلات حقوقی داشت. مانگر در دوران جنگ جهانی دوم به عنوان افسر ارتش آمریکا خدمت کرد. پس از جنگ، مانگر وارد حرفه وکالت شد و در سال ۱۹۴۸ به عنوان وکیل مشغول به کار شد. او در این دوران به عنوان یک وکیل موفق و زبردست شناخته می‌شد. در همین زمان بود که مانگر به عنوان سرمایه‌گذار و کارآفرین نیز فعالیت خود را آغاز کرد. در دهه ۱۹۶۰، مانگر شرکت وسکو را تأسیس کرد که به یکی از شرکت‌های موفق و پیشرو در زمینه مشاوره مالی تبدیل شد. او در این شرکت به عنوان رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل مشغول به کار بود. چارلی مانگر در کنار فعالیت‌های تجاری خود، همواره به مسائل اجتماعی و خیرخواهانه نیز توجه داشت و در این زمینه‌ها نیز مشارکت‌های فعالی داشت.
همکاری چارلی مانگر و وارن بافت
چارلی مانگر و وارن بافت، دو شخصیت برجسته در عرصه سرمایه گذاری و مدیریت شرکت‌ها هستند که همکاری مشترک طولانی مدتی با یکدیگر داشته‌اند: از اواسط دهه ۱۹۶۰ به بعد، مانگر و بافت با یکدیگر همکاری نزدیکی داشتند. آنها هر دو به عنوان سرمایه‌گذاران بلندمدت و موفق شناخته می‌شدند که بر اساس اصول ارزش‌گذاری و سرمایه‌گذاری بنیادی فعالیت می‌کردند.
مانگر در واقع مشاور و همراه نزدیک بافت بود. او به طور مستمر با بافت همکاری داشت و در تصمیم‌گیری‌ها و مدیریت سرمایه‌گذاری‌های بافت در شرکت برکشایر هاتاوی نقش مؤثری ایفا می‌کرد. هر دو آنها همچنین بر اساس اصول اخلاقی و ارزش‌های مشترک خود در زمینه‌های خیریه و فعالیت‌های اجتماعی نیز با یکدیگر همکاری داشتند. آنها بر این باور بودند که ثروت باید برای ایجاد تأثیر مثبت در جامعه به کار گرفته شود. در نتیجه، همکاری مانگر و بافت نه تنها در حوزه سرمایه‌گذاری و مدیریت شرکتی بلکه در زمینه‌های اخلاقی و اجتماعی نیز بسیار نزدیک و مؤثر بود. این رابطه همکاری و دوستی آنها تا پایان عمر مانگر ادامه داشت.
سبک سرمایه گذاری چارلی مانگر
چارلی مانگر، همانند وارن بافت، سبک سرمایه‌گذاری مشخص و منحصربه‌فردی داشت که به موفقیت‌های چشمگیر او در این عرصه منجر شد:
مانگر معتقد بود که سرمایه‌گذاری باید بر اساس ارزش ذاتی و بنیادی یک شرکت یا دارایی انجام شود. به همین دلیل، او همواره با دقت و تحلیل عمیق شرایط شرکت‌ها را بررسی می‌کرد.
مانگر به سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت اعتقاد داشت و سعی می‌کرد حتی تا چند دهه در سرمایه‌گذاری‌های خود باقی بماند. او به دنبال رشد مداوم و پایدار بود، نه تنها سود سریع.
مانگر همواره بر انضباط مالی سخت‌گیرانه‌ای تأکید داشت. او ریسک‌پذیری را محدود نگه می‌داشت و از بدهی‌های زیاد پرهیز می‌کرد.
مانگر معتقد بود که کیفیت مدیریت و رهبری یک شرکت از عوامل تعیین‌کننده ارزش آن است. به همین دلیل، او همواره به دنبال شرکت‌های دارای تیم مدیریتی قوی و با تجربه بود.
مانگر ترجیح می‌داد در صنایعی سرمایه‌گذاری کند که با آنها آشنایی و تجربه داشت تا بتواند ریسک‌ها را بهتر ارزیابی کند.
سبک سرمایه‌گذاری مانگر بسیار محافظه‌کارانه، بلندمدت و مبتنی بر ارزش‌های بنیادی بود که به او برای دستیابی به بازده‌های بالا کمک کرد.
چارلی مانگر چند توصیه اساسی را در زمینه سرمایه‌گذاری مطرح کرده است که به شرح زیر است:
مانگر معتقد بود که باید بر اساس ارزش ذاتی و بنیادی یک شرکت یا دارایی سرمایه‌گذاری کرد، نه صرفاً بر اساس نوسانات قیمت.
او توصیه می‌کرد که سرمایه‌گذاران باید با دقت و تحلیل عمیق، ارزش واقعی یک شرکت را بررسی کنند.
مانگر به سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت اعتقاد داشت و توصیه می‌کرد سرمایه‌گذاران حتی تا چند دهه در سرمایه‌گذاری‌های خود باقی بمانند.
او معتقد بود که رشد مداوم و پایدار مهم‌تر از سود سریع است.
مانگر همواره بر انضباط مالی سخت‌گیرانه‌ای تأکید داشت و توصیه می‌کرد که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری را محدود و از بدهی‌های زیاد پرهیز کنند.
مانگر معتقد بود که کیفیت مدیریت و رهبری یک شرکت از عوامل تعیین‌کننده ارزش آن است.
او توصیه می‌کرد که سرمایه‌گذاران به دنبال شرکت‌های دارای تیم مدیریتی قوی و با تجربه باشند.
مانگر ترجیح می‌داد در صنایعی سرمایه‌گذاری کند که با آنها آشنایی و تجربه داشت. او معتقد بود که همین امر به ارزیابی و مدیریت ریسک در سرمایه گذاری کمک می‌کند.
کتاب‌های چارلی مانگر
چارلی مانگر به عنوان یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران تاریخ، چند کتاب مهم در زمینه سرمایه‌گذاری و اقتصاد نوشته است که مورد توجه فعالان این حوزه قرار گرفته‌اند:
The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America
این کتاب مجموعه‌ای از سخنرانی‌ها و نوشته‌های وارن بافت است که توسط مانگر گردآوری و ویرایش شده است.
در این کتاب، بافت و مانگر اصول و دیدگاه‌های خود را در زمینه سرمایه‌گذاری و مدیریت شرکت‌ها بیان کرده‌اند.
Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger
این کتاب مجموعه‌ای از سخنرانی‌ها و نوشته‌های خود مانگر است.
در این کتاب، مانگر اصول و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را به طور جامع توضیح داده است.
The Tao of Charlie Munger: A Compilation of Quotes from Berkshire Hathaway’s Vice Chairman on Life, Business, and the Pursuit of Wealth With Commentary by David Clark
این کتاب گزیده‌ای از بهترین گفته‌ها و نقل قول‌های مانگر است که همراه با تفسیر و تحلیل آنها ارائه شده است.
این کتاب بینش‌های مانگر را در حوزه‌های مختلف از جمله سرمایه‌گذاری، کسب‌وکار و زندگی شخصی منعکس می‌کند.
Charlie Munger: The Complete Investor
این کتاب توسط تولی أونالورن نوشته شده و به بررسی اصول سرمایه‌گذاری مانگر می‌پردازد.
در این کتاب، نویسنده به تفصیل روش‌های مانگر در تجزیه و تحلیل شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری را توضیح داده است.
این کتاب‌ها به عنوان منابع مهمی برای سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به اندیشه‌های مانگر شناخته می‌شوند.
برنارد لوئیس میداف، متولد ۲۹ آوریل ۱۹۳۸ در برونکس، نیویورک، یک کلاهبردار مالی آمریکایی بود که در نهایت به اجرای بزرگترین طرح پانزی در تاریخ آمریکا شناخته شد. میداف پس از اخذ مدرک کارشناسی در حسابداری از دانشگاه نیویورک در سال ۱۹۶۰، کار خود را در یک شرکت حسابداری آغاز کرد. در سال ۱۹۶۰، او شرکت خود را با نام Bernard L. Madoff Investment Securities LLC در وال استریت تأسیس کرد و به مدت چندین دهه به عنوان یک بروکر و معامله گر در بازار بورس فعالیت کرد. در دهه ۱۹۹۰، میداف شروع به اجرای یک طرح پانزی بزرگ کرد که در آن سرمایه های جدید سرمایه گذاران را برای پرداخت بازده به سرمایه گذاران قبلی استفاده می کرد. این طرح کلاهبرداری در نهایت در سال ۲۰۰۸ فاش شد و منجر به محکومیت میداف به ۱۵۰ سال حبس در سال ۲۰۰۹ شد. او در زندان فدرال مدیکال سنتر، بوتنر در کارولینای شمالی در سن ۸۲ سالگی در سال ۲۰۲۱ فوت کرد.
میداف چگونه توانست طرح پانزی خود را به مدت چندین دهه پنهان نگه دارد؟
دلایل موفقیت برنارد میداف در پیشبرد برنامه هایش را از چند جهت می توان مورد بررسی قرارداد. برنارد میداف توانست چنین کلاهبرداری بزرگی را انجام دهد. میداف توانست طرح پانزی خود را به مدت چندین دهه پنهان نگه دارد از چند طریق:
میداف با ارائه بازده های ثابت و مطمئن به سرمایه گذاران، اعتماد آنها را جلب کرد. او به آنها وعده می داد که بازده های بسیار بالایی به آنها خواهد داد، بدون توضیح جزئیات چگونگی انجام این امر. این باعث شد سرمایه گذاران به او اعتماد کنند.
میداف یک طرح پانزی بسیار پیچیده و مقیاس بزرگ را ایجاد کرده بود که شامل هزاران سرمایه گذار و حجم انبوهی از وجوه نقد بود. این مقیاس بزرگ و پیچیدگی طرح، شناسایی و اثبات تقلب را بسیار دشوار می کرد.
نهادهای نظارتی و قانونی نتوانستند به موقع تقلب او را شناسایی و متوقف کنند. این نقصان در نظارت به استمرار طرح پانزی میداف کمک کرد.
میداف ارتباطات گسترده ای با افراد نفوذی در جامعه یهودیان آمریکایی داشت. این ارتباطات باعث می شد سرمایه گذاران جدید را از طریق معرفی دوستان و آشنایان به او معرفی کنند. همین امر باعث رشد سریع سرمایه های تحت مدیریت او شد.
میداف واحدهای مختلفی را برای سرمایه گذاری، معاملات، حسابداری و غیره در شرکت خود ایجاد کرد. این باعث می شد کارکنان هر بخش فقط بخشی از عملیات را ببینند و به راحتی نتوانند به کلیت طرح پی ببرند.
میداف با استفاده از حسابداری خلاقانه و ارائه گزارش های جعلی، موفق شد تقلب خود را مخفی نگه دارد. او همواره ادعای بازده بالا و پرداخت منظم سود به سرمایه گذاران را داشت.
میداف از حسابرسان و قانونی معتبر برای تأیید صورت های مالی خود استفاده می کرد. این به او کمک می کرد تا طرح فریبکارانه خود را مشروع جلوه دهد.
بسیاری از سرمایه گذاران در برابر وعده های سود بالا و منظم از طرح میداف فریب خوردند. این رفتار انسانی در برابر ریسک و طمع کمک کرد تا طرح پانزی میداف مدت زیادی دوام بیاورد. ( در مورد شاخص ترس و طمع بیشتر بخوانید. )
چه درس هایی از طرح پانزی میداف می توان برای جلوگیری از چنین تقلب هایی آموخت؟
از طرح پانزی میداف می توان درس های مهمی برای جلوگیری از چنین تقلب هایی در آینده آموخت:
نظارت دقیق و مستمر بر بنگاه های مالی: نهادهای نظارتی باید بطور مداوم و جامع بر فعالیت های بنگاه های مالی نظارت داشته باشند. که شامل بررسی دقیق صورت های مالی، فرآیندهای داخلی و روابط با سایر نهادها می شود.
افزایش شفافیت و پاسخگویی: بنگاه های مالی باید ملزم به ارائه اطلاعات شفاف و قابل بررسی درباره عملکرد و ترکیب سبد دارایی های خود باشند. این کار به سرمایه گذاران کمک می کند تا از سلامت مالی آنها اطمینان حاصل کنند.
تقویت استقلال حسابرسان: حسابرسان باید دارای استقلال کامل از مدیریت بنگاه ها بوده و امکان بررسی جامع فعالیت ها را داشته باشند. به این ترتیب مانع از تأیید اطلاعات جعلی توسط حسابرسان خواهد شد.
افزایش آگاهی سرمایه گذاران: آموزش سرمایه گذاران در زمینه تشخیص نشانه های طرح های پانزی و سایر تقلب ها می تواند به جلوگیری از آنها کمک کند. سرمایه گذاران باید مراقب وعده های غیرواقعی بازده بالا باشند.
تقویت همکاری نهادهای مختلف: نظارت و بررسی موثر نیازمند همکاری نزدیک میان نهادهای نظارتی، حقوقی و اطلاعاتی است تا امکان شناسایی به موقع تقلب ها فراهم شود.
اتخاذ این رویکردها می تواند به پیشگیری از وقوع تقلب های مالی در آینده کمک کند.
برنارد میداف درنهایت چگونه و در کجا مرد؟
برنارد میداف، بنیانگذار بزرگترین طرح پانزی در تاریخ، در نهایت به شکل فجیعی زندگی خود را از دست داد. اتفاقات پایانی زندگی او به شرح زیر است: بازداشت و محاکمه: در سال ۲۰۰۸، پس از افشای کلاهبرداری میلیاردی او، میداف توسط مقامات فدرال بازداشت شد. او در دادگاه به جرم کلاهبرداری، پولشویی و فرار مالیاتی محکوم شد. حکم حبس ابد: در سال ۲۰۰۹، میداف به حکم حبس ابد محکوم شد. دادگاه این حکم را به دلیل میزان گسترده کلاهبرداری و ضرر وارد شده به هزاران سرمایه‌گذار صادر کرد. زندگی در زندان: میداف تا پایان عمر در زندان فدرال شمالی نیویورک زندگی می‌کرد. او در این زندان به دلیل سن بالا و مشکلات سلامتی دچار اذیت و آزار شد. مرگ در زندان: در نهایت، در سال ۲۰۲۱ در سن ۸۲ سالگی، میداف در زندان درگذشت. دلیل رسمی اعلام شده مرگ او، حمله قلبی بود. پایان زندگی میداف در زندان، پس از سال‌ها فعالیت کلاهبرداری، نقطه پایانی بر بزرگترین طرح پانزی تاریخ بود که خسارت میلیاردی به هزاران سرمایه‌گذار وارد کرد.
