صندوق تضمین اصل سرمایه نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که هدف اصلی آن حفظ و تضمین اصل سرمایه سرمایه‌گذاران است. این نوع صندوق‌ها سعی می‌کنند تا با سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی کم ریسک مانند اوراق قرضه دولتی و سپرده‌های بانکی، بازدهی مناسبی را کسب کرده و در عین حال ریسک را به حداقل برسانند. ویژگی اصلی این صندوق‌ها تضمین اصل سرمایه سرمایه‌گذاران است. بدین معنی که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها نگران از دست دادن اصل سرمایه خود نیستند و می‌توانند با آسودگی خاطر سرمایه‌گذاری کنند. این تضمین معمولاً توسط ارگان‌های دولتی یا نهادهای مالی معتبر ارائه می‌شود. با نوویرا همراه باشید تا در ادامه به جزئیات این صندوق ها بپردازیم.
صندوق تضمین چیست؟
صندوق تضمین اصل سرمایه یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری است که هدف اصلی آن حفظ و تضمین اصل سرمایه سرمایه‌گذاران است. این صندوق‌ها سعی می‌کنند با سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی کم ریسک مانند اوراق قرضه دولتی و سپرده‌های بانکی، بازدهی مناسبی را کسب کنند و در عین حال ریسک را به حداقل برسانند.
ویژگی‌های اصلی صندوق تضمین اصل سرمایه عبارتند از:
تضمین اصل سرمایه: اصل سرمایه سرمایه‌گذاران توسط صندوق تضمین می‌شود و سرمایه‌گذاران نگران از دست دادن اصل سرمایه خود نیستند.
بازده کم اما ثابت: بازده این صندوق‌ها معمولاً کمتر از دیگر انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ریسک بالاتر است، اما ثابت‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر است.
سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه: این صندوق‌ها معمولاً در ابزارهای مالی کم ریسک مانند اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند.
مناسب برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار: این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران محتاط و کسانی که نگران از دست دادن اصل سرمایه خود هستند، مناسب است.
صندوق تضمین اصل سرمایه چه نوع صندوقی است؟
صندوق تضمین اصل سرمایه، یک نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که دارای دو ویژگی اصلی است:
تضمین حفظ سرمایه اصلی در شرایط مختلف بازار، به ویژه در دوره‌های نزولی: مدیران این صندوق‌ها تلاش می‌کنند تا خسارت وارده به اصل سرمایه در دوره‌های نزولی بازار را جبران کنند.
امکان کسب سود در دوره‌های صعودی بازار: در زمان‌هایی که بازار در حال رشد است، مدیران این صندوق‌ها از این شرایط برای کسب سود بیشتر استفاده می‌کنند.
در واقع، این صندوق‌ها سعی دارند تا در هر شرایط بازاری، سرمایه اصلی سرمایه‌گذاران را حفظ کرده و در عین حال امکان دستیابی به سود را فراهم آورند. به این ترتیب، این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران، جایگزین مناسبی برای سرمایه‌گذاری‌های پرریسک محسوب می‌شوند.
صندوق تضمین مناسب چه کسانی است؟
بازده این صندوق‌ها معمولاً کمتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ریسک بالاتر است، اما ثابت‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر است. این به دلیل سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه این صندوق‌ها در ابزارهای مالی کم ریسک است.این نوع صندوق‌ها مناسب برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار و کسانی هستند که نگران از دست دادن اصل سرمایه خود هستند. اگرچه بازده آنها کمتر است، اما ایمنی سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار بالاتر است.
انواع صندوق‌های تضمین اصل سرمایه به لحاظ نوع ضمانت
انواع صندوق‌های تضمین اصل سرمایه به لحاظ نوع ضمانت عبارتند از:
صندوق‌های تضمین شده توسط ضامن (Guaranteed Fund):
در این نوع صندوق‌ها، ضامنی (معمولاً شرکت یا موسسه مالی) وجود دارد که اصل سرمایه را در هر شرایطی تضمین می‌کند. در صورت کاهش ارزش سرمایه در دوره‌های نزولی بازار، ضامن متعهد است که اصل سرمایه را به سرمایه‌گذاران برگرداند.
صندوق‌های تضمین شده توسط مدیر صندوق (Manager Guaranteed Fund):
در این نوع صندوق‌ها، مدیر صندوق متعهد است که اصل سرمایه را در هر شرایطی تضمین کند. مدیر صندوق با استفاده از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه و پوشش ریسک، تلاش می‌کند تا اصل سرمایه را حفظ کند.
صندوق‌های تضمین اصل سرمایه، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با حفظ اصل سرمایه خود، امکان کسب سود را نیز در دوره‌های صعودی بازار داشته باشند.
صندوق‌های تضمین اصل سرمایه از چه نظر با هم تفاوت دارند؟
تفاوت‌های صندوق تضمین اصل سرمایه به شرح زیر است:
- نوع ضامن
- میزان ریسک پذیری
- هزینه ضمانت
- سقف ضمانت
روش تضمین اصل سرمایه
در صندوق نوع اول، واحدهای آن توسط رکن ضامن (شرکت سبدگردان) تضمین می‌شوند. در صندوق نوع دوم، واحدها به وسیله سازوکار اهرمی توسط سرمایه‌گذارانی که واحدهای قابل معامله را خریداری کرده‌اند، تضمین می‌شوند.
زمان ورود به صندوق
در صندوق نوع اول، پس از تأسیس صندوق می‌توان واحدهای آن را خرید. در صندوق نوع دوم، باید منتظر ماند تا پذیره‌نویسی واحدهای قابل معامله به پایان برسد. ( درمورد صندوق های قابل معامله بیشتر بدانید.)
بنابراین، در صندوق نوع اول، ضامن صندوق (شرکت سبدگردان) تضمین اصل سرمایه را ارائه می‌دهد، در حالی که در صندوق نوع دوم، سرمایه‌گذارانی که واحدهای قابل معامله را خریداری کرده‌اند، به صورت اهرمی این تضمین را ارائه می‌کنند. همچنین، امکان ورود به صندوق نوع اول از زمان تأسیس وجود دارد، اما برای ورود به صندوق نوع دوم باید منتظر پایان پذیره‌نویسی واحدهای قابل معامله ماند.
کارمزد صندوق تضمین اصل سرمایه چقدر است؟
صندوق‌های تضمین اصل سرمایه همانند سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، دارای دو نوع کارمزد ثابت و متغیر هستند. کارمزد ثابت در نظر گرفته شده برای هر واحد عادی این صندوق‌ها، معادل ۱.۵ درصد از میانگین ارزش سهام صندوق و ۰.۳ درصد از میانگین ارزش اوراق و سپرده‌های بانکی است.
کارمزد متغیر واحدهای عادی این صندوق‌ها به شرح زیر محاسبه می‌شود:
- در صورتی که بازدهی صندوق بین ۰ تا ۲۰ درصد باشد، کارمزد ضمانت صندوق، صفر درصد خواهد بود.
- اگر بازدهی صندوق بین ۲۰ تا ۳۰ درصد باشد، کارمزد ضمانت، ۱۰ درصد خواهد بود.
- در صورتی که بازدهی صندوق بین ۳۰ تا ۴۰ درصد باشد، کارمزد ضمانت ۲۰ درصد خواهد بود.
- اگر بازدهی صندوق بیش از ۴۰ درصد باشد، کارمزد ضمانت معادل ۳۰ درصد خواهد بود.
مزایای صندوق تضمین اصل سرمایه
صندوق‌های تضمین اصل سرمایه در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، دارای چندین مزیت اصلی هستند:
• این صندوق‌ها تضمین می‌کنند که اصل سرمایه افراد سرمایه‌گذار حفظ شود، حتی در صورت کاهش ارزش بازار دارایی‌های صندوق. این ویژگی برای افرادی که ریسک‌پذیری کمتری دارند، بسیار جذاب است.
• با وجود تضمین اصل سرمایه، این صندوق‌ها بازده نسبتاً ثابت و پایداری را ارائه می‌دهند. این امر به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.
• این صندوق‌ها سبد متنوعی از سهام، اوراق بهادار و سپرده‌های بانکی را در اختیار دارند، که به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.
• مدیریت این صندوق‌ها توسط متخصصان با تجربه صورت می‌گیرد، که به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد دارایی‌های آنها به طور حرفه‌ای مدیریت می‌شوند.
• کارمزدهای ثابت و متغیر این صندوق‌ها در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، معمولاً پایین‌تر است.
در مجموع، مزایای اصلی این صندوق‌ها، حفظ اصل سرمایه، ثبات بازدهی، تنوع سبد سرمایه‌گذاری و هزینه‌های مدیریتی پایین‌تر است.
تضمین اصل سرمایه واحدهای عادی توسط واحدهای ممتاز
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ساختار دو بخشی (واحدهای عادی و واحدهای ممتاز)، چنانچه ارزش روز دارایی‌های صندوق افزایش یابد، هم واحدهای ممتاز و هم واحدهای عادی از این سود بهره‌مند خواهند شد. اما واحدهای ممتاز علاوه بر این سود، مبلغی را نیز به عنوان کارمزد از سود واحدهای عادی دریافت می‌کنند.
این کارمزد دریافتی توسط واحدهای ممتاز، ضمانتی است برای جبران هرگونه خسارت وارد شده به اصل سرمایه واحدهای عادی. به بیان دیگر، در صورت وارد شدن خسارت به اصل سرمایه واحدهای عادی، جبران این خسارت به عهده واحدهای ممتاز است.
محاسبه کارمزد جبران اصل سرمایه برای واحدهای ممتاز به صورت پلکانی انجام می‌شود:
- بازدهی بین ۰ تا ۲۰ درصد: کارمزدی دریافت نمی‌شود
- بازدهی بین ۲۰ تا ۳۰ درصد: کارمزد ۱۰ درصد
- بازدهی بین ۳۰ تا ۴۰ درصد: کارمزد ۲۰ درصد
- بازدهی بیشتر از ۴۰ درصد: کارمزد ۳۰ درصد
سوالات متداول
جمع بندی
ترکیب دارایی‌های صندوق‌های تضمین اصل سرمایه به صورت مختلط است، به این معنی که هم در سهام و هم در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. درصد سرمایه‌گذاری در هر یک از این دارایی‌ها (سهام یا اوراق با درآمد ثابت) توسط مدیر صندوق و با توجه به شرایط بازار تعیین می‌شود. این انعطاف‌پذیری به مدیر صندوق اجازه می‌دهد تا پرتفوی را متناسب با شرایط بازار مدیریت کند.
هدف اصلی این صندوق‌ها حفظ اصل سرمایه و ارائه بازدهی مناسب به سرمایه‌گذاران است. به عبارت دیگر، این صندوق‌ها سعی می‌کنند تا در هر شرایط بازاری، اصل سرمایه سرمایه‌گذاران را حفظ کنند. مدیریت ریسک و نقدینگی از دیگر اهداف مهم این صندوق‌ها محسوب می‌شود که به واسطه تنوع بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری به دنبال آن هستند.
بدین ترتیب صندوق‌های تضمین اصل سرمایه با ترکیب دارایی‌های مختلط و انعطاف‌پذیر، به دنبال حفظ اصل سرمایه و ارائه بازدهی مناسب به سرمایه‌گذاران خود هستند.
