اگر تاکنون در بازارهای مالی فعالیت داشته اید احتمال خیلی زیاد با اصطلاح کال شدن مواجه شده اید. لازم به ذکر است که برخی سرمایه گذاران بر این باورند که استفاده از وجه تضمین و اهرم سود بیشتری کسب خواهند کرد. اما باید در نظر داشت که خطا در پیش بینی و عدم مدیریت ریسک می تواند باعث بروز کال مارجین شود. هنگامی که سرمایه گذار یا معامله گر میزان ضرر خود را به بی نهایت می رساند متوجه کال مارجین می شود. در این مقاله قصد داریم اطلاعات کامل تری در رابطه با کال مارجین در اختیار شما بگذاریم. با ما همراه باشید.
انواع وضعیت حساب در بازارهای معاملاتی
اغلب بازارهای مالی بر این تلاش اند که معاملات را برای سرمایه گذاران و کاربران آسان کنند. به همین خاطر توصیه می شود که اگر قصد معامله در بازارهای آتی را دارید باید با انواع وضعیت حساب در این بازار آشنا باشید. در ادامه به چند مورد از وضعیت حساب می پردازیم که هرکدام آن نشان دهنده وضعیت دارایی شما می باشد. با توجه به وضعیت های مختلف شما می توانید عملکرد بهتری در معاملات خود داشته باشید.
- وضعیت عادی: وضعیتی است که طی آن هیچ زیان یا ریسکی متقبل نشوید و در این وضعیت دارایی شما برابر یا بیشتر خواهد شد.
- وضعیت در ریسک: هنگامی که شما در معامله ای دچار ضرر شوید با وضعیت در ریسک مواجه شده اید. اما باید توجه داشت که میزان ضرر اعمال شده بیشتر ۳۰ درصد نباشد.
- وضعیت کال مارجین (Margin call): اگر میزان ضرر به وجود آمده در یک معامله بیشتر از ۷۰ درصد شود یعنی دچار کال مارجین شده اید. در این حالت یک پیام هشدار دهنده برای شما ارسال می شود که در ادامه به صورت کامل تری به آن پرداختیم.
مارجین چیست؟
مارجین (Margin) در لغت نامه فارسی به معنای حاشیه می باشد. جالب است بدانید در کارگزاری ها حساب هایی به نام مارجین اکانت (Margin account) وجود دارد که سرمایه گذاران و معامله گران با باز کردن این حساب از کارگزاری اعتبار کسب می کنند. همچنین برای معامله گری از ابزارهای مالی مثل اوراق مشتقه (آتی و آپشن) استفاده می کنند. لازم است بدانید که معامله گر این امکان را دارد که بخشی از پول نقد خود یا اوراق بهادر را نزد کارگزار بگذارد و از آن به عنوان وثیقه استفاده کند. همچنین در بازار مالی ایران حساب مارجین همان وجه تضمین است.
کال مارجین چیست؟
اصطلاحات مختلفی در بازار ارز دیجیتال وجود دارد که یکی از آن ها کال مارجین است. کال مارجین فقط در بازارهای اهر دار رخ می دهد و می توان گفت که در معاملات معمولی کال مارجین رخ نمی دهد. کال مارجین (Margin call) یک نوع پیام هشدار ی است که در صرافی ها و کارگزاری ها هنگامی که کاهش دارایی از میزان تعیین شده هم پایین تر می آید برای معامله گران و سرمایه گذاران ارسال می شود. محتوای این پیام اینگونه است که صرافان از سرمایه گذاران درخواست می کنند که پول بیشتری به حساب خود واریز کنند یا معاملاتی که دارای ریسک بالا هستند را متوقف کند. سرمایه گذاری با انجام این کار می تواند از بروز کال مارجین (Margin call) جلوگیری کند. اما لازم به ذکر است که اگر معامله گر این کار انجام ندهد ممکن تمام حساب آن صفر یا به عبارتی لیکوئید شود.
در ادامه میخواهیم موضوع کال مارجین را با یک مثال برای شما بیشتر توضیح دهیم:
همانطور که در بالا به آن اشاره کردیم کال مارجین به پدیده ای گفته می شود که سطح دارایی یک سرمایه گذار به پایین ترین حالت ممکن خود رسیده باشد. به عنوان مثال شما ۱۰۰۰۰ هزار دلار به حساب خود واریز میکنید و قصد دارید ۱۰۰۰۰ دلار دیگر هم از صرافی وام بگیرید. به این حالت معامله با ۲ اهرم می گویند. این امکان برای شما به وجود می آید که با این سرمایه وارد بازار سرمایه گذاری و معاملات شوید و کسب سود داشته باشید. اما لازم است بدانید که اگر حاشیه سود شما به منفی ۳۰ برسد شما در وضعیت ریسک قرار میگیرید ولی اگر این حاشیه سود به منفی ۷۰ برسد شما در حالت کال مارجین قرار میگیرید. به صورت واضح تر اگر میزان دارایی شما حدود ۱۴۰۰۰ دلار در ضرر باشد شما دچار کال مارجین شده اید.
فرمول کال مارجین
روش های مختلفی برای مدیریت ریسک وجود دارد ولی یکی از بهترین روش ها برای جلوگیری کال مارجین شدن استفاده از فرمول زیر است:
قیمت مارجین کال= قیمت خرید * وجه تضمین – ۱ / حداقل وجه تضمین – ۱
در حالت کلی فرمول ذکر شده به شما نشان می دهد که قیمت قرارداد شما در چه بازه ای باشد شما دچار کال مارجین می شوید.
در ادامه به مهم ترین و کاربردی ترین روش های جلوگیری از کال مارجین آشنا می شویم.
جلوگیری از کال مارجین شدن
توصیه که باید همه سرمایه گذاران و معامله گران باید به گوش دهند این است که قبل از انجام هرگونه معامله ای در بازار آتی برای جلوگیری از کال مارجین شدن باید به نکات زیر توجه کنند.
- هنگامی که قصد خرید یا فروش را دارید از ریسک های احتمالی که آگاه باشید و بخشی از سرمایه خود را در معاملات کم ریسک قرار دهید مانند صندق درآمد ثابت
- قبل معامله نمودار تحلیل تکنیکال را بررسی کنید و حد سود (TP) و حد ضرر (SL) را برای خود مشخص کنید تا بتوانید مدیریت در ریسک خود را تقویت کنید.
- همانطور که می دانید در بازار آتی استراژدی های مختلفی وجود دارد که با توجه به آن ها به سبد دارایی خود تنوع ببخشید که احتمال بروز کال مارجین کم شود.
- به صورت روزانه موقعیت های بازار را بررسی کنید.
خارج شدن از وضعیت کال مارجین
دو روش کاربردی و اساسی برای خارج شدن از وضعیت کال مارجین وجود دارد که آن دو روش عبارتند از:
- افزایش سرمایه در حساب
- فروش بخشی از دارایی
تفاوت لیکوئید شدن و کال مارجین
دو اصطلاح رایج در بازارهای مالی لیکوئید شدن و کال مارجین است که با یکدیگر دارای تفاوت بسیاری هستند. کال یک نوع اخطار به حساب می آید که هنگام قرار گرفتن دارایی شما در وضعیت نامناسب (ضرر بیشتر از ۷۰ درصد) برایتان ارسال می شود اما لیکوئید شدن به معنای بسته شدن اجباری پوزیشن توسط صرافی می باشد.
