ریچارد دونچیان (۱۹۰۵-۱۹۹۳) یکی از چهره‌های برجسته در دنیای اقتصاد و سرمایه‌گذاری است. این کارآفرین و سرمایه‌گذار ارمنی‌تبار، با تجربیات خود در دوران جنگ جهانی دوم و تحصیلاتش در دانشگاه ییل، به یکی از پیشگامان روش‌های نوین سرمایه‌گذاری تبدیل شد. دونچیان نه تنها به خاطر دستاوردهای مالی‌اش شناخته می‌شود، بلکه به عنوان یک اندیشمند تأثیرگذار در تحلیل بازار و استراتژی‌های معاملاتی نیز مورد توجه قرار دارد. در این مقاله، به بررسی زندگی، دستاوردها و تأثیرات او بر صنعت سرمایه گذاری خواهیم پرداخت.
تاریخچه زندگی ریچارد دونچیان
داود دونچیان، فرزند یک خانواده مهاجر ارمنی در آمریکا، ابتدا در کسب و کار خانوادگی خود به تجارت فرش‌های شرقی مشغول بود. اما با خواندن بیوگرافی جس لیورمور، معامله‌گر معروف، به دنیای مالی علاقه مند شد. در بحران سقوط بازار سهام در سال ۱۹۲۹، او مقداری از سرمایه‌اش را از دست داد. این تجربه تلخ باعث شد تا به مطالعه و تحقیق درباره تحلیل تکنیکال بپردازد.
نتایج این پژوهش‌ها منجر به ابداع روش (تعقیب روند) شد و به همین دلیل، او به عنوان پدر این روش شناخته می‌شود. فعالیت‌های اولیه اش در بازارهای مالی با ارائه یک سرویس مشاوره ای مکتوب به کارگزاری‌ها شروع شد، و سپس به عنوان تحلیل گر سهام در یک شرکت تأمین سرمایه استخدام شد.
پس از خدمت در ارتش آمریکا در جنگ جهانی دوم، در سال ۱۹۴۸، دونچیان از بازار سهام به بازار قراردادهای آتی کالا منتقل شد. او با فعالیت‌های معاملاتی و تحقیقاتی‌اش در این بازار، ثروت و شهرت زیادی به دست آورد.
روش معاملاتی دونچیان؛ کانال‌های متحرک
روش معاملاتی ریچارد دونچیان بر پایه میانگین‌های متحرک و کانالی است که به نام خودش به عنوان «کانال دونچیان» شناخته می‌شود. این کانال به گونه‌ای طراحی شده که قیمت‌های بالا و پایین چهار هفته گذشته را به شکل یک کانال بر روی نمودار ترسیم می‌کند. زمانی که قیمت بتواند سقف کانال را بشکند، یک سیگنال خرید صادر می‌شود و اگر قیمت کف کانال را بشکند، سیگنال فروش ایجاد می‌شود. این معاملات تا زمانی که قیمت به باند مخالف کانال نرسیده، ادامه می‌یابند.
فلسفه این روش بر اساس بینش هوشمندانه دونچیان است که نشان می‌دهد قیمت کالاها معمولاً در روندهای بلند مدت و پایدار حرکت می‌کنند. همچنین، تأثیر سیکل‌های قمری ۲۸ روزه یا چهار هفته ای که بر بازارهای کالا تأثیرگذار است، منطق این سیستم را روشن تر می‌کند.
در سال ۱۹۷۰، تعدادی از محققان به بررسی مقایسه‌ای میان روش‌های معاملاتی پرداختند و مشخص شد که سیستم چهار هفته ای دونچیان، سودآورترین روش معاملاتی است.
روش معاملاتی دونچیان ؛ ادغام سادگی و موفقیت
تحقیقات اخیر نشان داده است که روش معاملاتی داود دونچیان، با وجود سادگی‌اش، از منطق قوی بازار برخوردار است. این روش آنقدر موفق بوده که هنوز اعتبار و شهرت خود را حفظ کرده و همچنان می‌تواند برای معامله گران و سرمایه گذاران در بازارهای کالا سودآور باشد.
علاوه بر موفقیت‌های مالی، داود دونچیان در فعالیت‌های خیریه نیز نقش مهمی داشت. طبق وصیت او، پس از وفاتش بنیادی به نام خودش تأسیس شد که به دنبال اهداف و برنامه‌های عام‌المنفعه و توان‌بخشی است. در ادامه مطلب، به بررسی و شرح قوانین معاملاتی ریچارد دونچیان خواهیم پرداخت.
قوانین معاملاتی ریچارد دونچیان
در ادامه، به بررسی قوانین معاملاتی ریچارد دونچیان خواهیم پرداخت. در این بخش قانون و دستور معاملاتی به عنوان قوانین کلی یا دستورالعمل های کلی معرفی می‌شوند.
- • مواظب عوامل عمومی باشید
- • توجه به دوره‌های رکود
- • محدود کردن ضرر و زیان
- • معاملات در زمان عدم قطعیت
- • صبر و انتظار
- • استفاده از حد ضرر و تریلینگ استاپ
- • معامله در راستای روند اصلی
- • استفاده دقیق از دستورات
- • خرید در چارت‌های قوی
- • فروش در چارت‌های ضعیف
- • حرکت‌های با پشتوانه
- • مواظب افکار عمومی باشید
- • رنج شدن قیمت پس از یک روند
- • یک روند پس از رنج شدن بازار
- • واکنش قیمت به خطوط روند
- • آماده شکستن خط روند باشید
- • دقت به خطوط روند اصلی و جزئی
- • استفاده از الگوهای مثلث
- • اهمیت حجم معاملات
- • همیشه گپ‌های قیمت پر نمی‌شوند
- • به اصلاح قیمتی در بازار توجه کنید
مواظب عوامل عمومی باشید
در زمان‌هایی که معامله گران به شدت در حال خرید هستند یا در مواقع نزولی بیش از حد خرید می‌کنند، احتیاط کنید. حتی اگر تحلیل عمومی معامله گران درست باشد، احساسات شدید در یک سمت می‌تواند حرکت بازار را به تأخیر بیندازد.
جنبه های روانی بازار نقش بسیار مهمی دارند. زمانی که مشاهده می‌کنید همه تمایل به خرید دارند، باید بیشتر احتیاط کنید؛ زیرا جو روانی می تواند منجر به وقوع هر اتفاقی شود.
توجه به دوره‌های رکود
یکی از قوانین مهم در معاملات، توجه به دوره‌های رکود بازار است. زمانی که قیمت‌ها در یک محدوده محدود و با نوسانات کم معامله می‌شوند، باید به دنبال افزایش حجم معاملات باشید. این افزایش حجم می‌تواند نشانه ای از تغییر در جهت حرکت بازار باشد.
بیشتر بخوانید:نوسان گیری چیست؟ انواع روش های نوسان گیری
تأثیر حجم بر جهت حرکت:
- قدرت صعودی: اگر در حین رکود، حجم معاملات به طور قابل توجهی افزایش یابد، این می‌تواند به نشانه‌ای از قدرت صعودی بازار تبدیل شود. به عبارت دیگر، اگر قیمت‌ها بالا برود و حجم نیز افزایش یابد، احتمالاً بازار به سمت بالا حرکت خواهد کرد.
- ضعف نزولی: برعکس، اگر حجم معاملات در حالی که قیمت‌ها در حال کاهش است افزایش یابد، این می‌تواند نشانه‌ای از ضعف در بازار باشد. در این صورت، احتمال ادامه روند نزولی وجود دارد.
بنابراین، توجه به تغییرات حجم در دوره‌های رکود می‌تواند به شما کمک کند تا پیش بینی بهتری از جهت حرکت بعدی بازار داشته باشید.
محدود کردن ضرر و زیان
ضررها را کوچک کنید و سودها را افزایش دهید: اولین قاعده مهم این است که همیشه سعی کنید ضررهای خود را محدود و کوچک کنید، در حالی که به دنبال افزایش سودهای خود باشید. این نکته از هر قاعده دیگری مهم تر است.
معاملات در زمان عدم قطعیت
در زمان‌هایی که بازار نامشخص است، بهتر است کمتر معامله کنید. با تمرکز بر سیگنال‌های قوی و تنظیمات خاص، می‌توانید ضررهای خود را کاهش دهید. تا زمانی که به قطعیت منطقی برای انجام معامله نرسیده‌اید، وارد معامله نشوید.
صبر و انتظار
ریچارد دونچیان معتقد است که پس از یک حرکت سه روزه، نباید بلافاصله اقدام کنید. بهتر است منتظر یک تغییر یک روزه باشید تا نسبت ریسک به سود بهبود یابد. صبر کنید تا بهترین موقعیت را با ریسک کمتر پیدا کنید.
استفاده از حد ضرر و تریلینگ استاپ
برای جلوگیری از ضررهای بزرگ و محافظت از سودهای خود، از حد ضرر استفاده کنید. این حد ضرر باید بر اساس الگوی معاملاتی شما در نمودار تعیین شود. به یاد داشته باشید که الگوهای مختلف نیاز به حد ضررهای متفاوت دارند.
معامله در راستای روند اصلی
برای کسب سود بیشتر، همیشه در جهت روند اصلی بازار معامله کنید. به طور کلی، موقعیت‌های طولانی در یک روند صعودی باید بیشتر از موقعیت‌های کوتاه باشند. به این معنی که سودهای بالقوه در صعودها بیشتر از نزول‌هاست.
استفاده دقیق از دستورات
هنگام شروع یک موقعیت، از دستورات محدود استفاده کنید و برای بستن موقعیت‌ها از سفارشات بازار بهره ببرید. دقت کنید که هنگام وارد شدن به معاملات، حجم خود را درست انتخاب کنید و در زمان بستن معاملات، از بخش سفارشات بازار استفاده کنید.
بسیار مهم است که به تصمیمات خود دقت کنید. اشتباهات ناشی از عدم تمرکز می تواند منجر به خرید یا فروش نادرست شود. بنابراین، همیشه با دقت عمل کنید.
خرید در چارت‌های قوی
یکی از قوانین مهم در معاملات این است که کالاهایی را خریداری کنید که دارای قدرت و پس زمینه قوی هستند. این کالاها می‌توانند شامل هر نوع چارت معاملاتی مانند جفت‌های ارزی در بازار فارکس یا سهام در بورس باشند. مهم این است که در روند صعودی، به دنبال چارت‌هایی با قدرت خوب باشید.
فروش در چارت‌های ضعیف
به همین ترتیب، زمانی که می خواهید بفروشید، باید کالاهایی را انتخاب کنید که دارای پس زمینه ضعیف هستند. این به شما کمک می‌کند تا از روندهای نزولی بهره‌مند شوید.
حرکت‌های با پشتوانه
ریچارد دونچیان تأکید می‌کند که باید حرکاتی را دنبال کنید که دارای پشتوانه و دلیل منطقی هستند. به عنوان مثال، وقتی یک چارت حرکت می‌کند، مهم است که بفهمید چه عواملی باعث این حرکت شده‌اند. روندهایی که به یکباره ایجاد می‌شوند و بدون دلیل مشخص هستند، معمولاً پایدار نیستند.
مواظب افکار عمومی باشید
دونچیان همچنین اشاره می‌کند که در معاملات، باید به سطح فعالیت بازار توجه کنید. به نظر می‌رسد که منظور او از “سطح فعالیت”، دامنه نوسان در اوراق بهادار یا چارت است. این بدان معنی است که شما باید به نوسانات و حرکات بازار دقت کنید تا بتوانید بهترین تصمیمات معاملاتی را بگیرید.
رنج شدن قیمت پس از یک روند
ریچارد دونچیان می‌گوید وقتی که قیمت بعد از یک روند صعودی به یک محدوده ثابت (رنج) می‌رسد، معمولاً قیمت دوباره بالا می‌رود. این افزایش معمولاً به اندازه افزایش قبلی خواهد بود.
او همچنین معتقد است که بعد از این افزایش دوم، تحلیلگران باید منتظر یک روند نزولی باشند.
این موضوع در روند نزولی هم صادق است. اگر قیمت بعد از یک روند نزولی به یک محدوده ثابت برسد، معمولاً دوباره قیمت پایین می‌آید و این کاهش هم به اندازه کاهش قبلی خواهد بود.
پس از این کاهش دوم، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی جدیدی آغاز شود.
یک روند پس از رنج شدن بازار
ریچارد دونچیان می‌گوید وقتی قیمت بعد از یک روند صعودی به یک محدوده ثابت (رنج) می‌رسد و دوباره بالا می‌رود، معمولاً بعد از این افزایش، قیمت کاهش خواهد یافت. اما اگر بعد از این کاهش دوباره روند صعودی شروع شود، او انتظار دارد که بالاترین قیمت در این صعود دوم به عنوان یک سطح مقاومتی عمل کند.
در روند نزولی هم، اگر قیمت بعد از رسیدن به یک محدوده ثابت دوباره پایین بیاید، حداقل قیمت در این کاهش دوم به عنوان یک سطح حمایتی ظاهر می‌شود.
واکنش قیمت به خطوط روند
در یک روند صعودی، اگر قیمت بالای خط روند باشد و به آرامی به سمت خط روند کاهش یابد، این می‌تواند فرصت خوبی برای خرید باشد. اما در روند نزولی، اگر قیمت زیر خط روند باشد و به آرامی به سمت خط روند حرکت کند، این می‌تواند فرصتی برای فروش باشد.
آماده شکستن خط روند باشید
دونچیان همچنین می‌گوید که اگر قیمت به سمت خط روند صعودی کاهش یابد و نتواند از آن بازگشت کند، باید آماده باشید که روند صعودی شکسته شده و روند نزولی آغاز شود. اگر قیمت به خط روند نزولی برسد، باید برای احتمال شکستن این روند و ورود به روند صعودی آماده شوید.
توجه داشته باشید که برخورد مکرر به خط روند احتمال شکستن آن را افزایش می‌دهد. در هر روند، چه صعودی و چه نزولی، معمولاً وقتی قیمت به خط روند نزدیک می‌شود، انتظار می‌رود که به جهت اصلی خود برگردد. اما اگر این بازگشت سریع نباشد و قیمت به آرامی در امتداد خط روند حرکت کند، باید احتیاط کنید.
دقت به خطوط روند اصلی و جزئی
خطوط روند اصلی نشان دهنده روندهای بلندمدت هستند، در حالی که خطوط روند جزئی برای تشخیص روندهای کوتاه مدت استفاده می‌شوند. زمانی که قیمت در حال نوسان بر روی خط روند اصلی است (در یک روند صعودی)، می‌توانید از خطوط روند کوچک برای شناسایی نقاط ورودی و سیگنال‌های خرید استفاده کنید.
برعکس، زمانی که قیمت زیر خط روند اصلی حرکت می‌کند (در یک روند نزولی)، از خطوط روند کوچک برای شناسایی نقاط خروج و سیگنال های فروش بهره ببرید.
بیشتر بخوانید: سواد مالی چیست؟ چگونه آن را افزایش دهیم؟
استفاده از الگوهای مثلث
ریچارد دونچیان می‌گوید مثلث‌ها معمولاً در قسمت صاف خود شکسته می‌شوند. یعنی یک مثلث صعودی معمولاً با یک افزایش قیمت شکسته می شود، در حالی که یک مثلث نزولی معمولاً به سمت پایین شکسته می‌شود.
یک تحلیل گر باید به دنبال نشانه‌های دیگری باشد تا بفهمد آیا مثلث نشان دهنده تجمع (خرید) یا توزیع (فروش) است.
اهمیت حجم معاملات
دونچیان همچنین تأکید می‌کند که باید به دنبال نقاطی باشید که در آن حجم معاملات افزایش یافته است، زیرا این می‌تواند علامتی باشد که نشان می‌دهد یک حرکت طولانی به پایان رسیده است.
یک روند بلند مدت گاهی اوقات با افزایش حجم، که نشان دهنده یک انفجار است، به پایان می‌رسد. برعکس، یک کاهش شدید قیمت ممکن است با افزایش حجم به پایان برسد که نشان دهنده اوج فروش است.
همیشه گپ‌های قیمت پر نمی‌شوند
به یاد داشته باشید که گاهی اوقات شکاف‌های قیمتی، که به آن‌ها “گپ” می‌گوییم، نشانه شروع یک روند جدید هستند و ممکن است هرگز پر نشوند. این گپ‌ها معمولاً در جهت مخالف قیمت و روند بازار ایجاد می‌شوند.
از طرف دیگر، گپ‌های تداوم نشان دهنده ادامه روند موجود هستند و معمولاً پر نمی‌شوند. این گپ‌ها در جهت روند بازار ایجاد می‌شوند و نشان دهنده ادامه روند کلی بازار هستند.
یک تحلیل گر تکنیکال نباید به پر شدن گپ‌ها امید داشته باشد، مگر اینکه بتواند نوع گپ را شناسایی کند، که این کار معمولاً راحت تر از انجام آن است.
به اصلاح قیمتی در بازار توجه کنید
ریچارد دونچیان می‌گوید در یک روند صعودی، اگر یک روز قیمت کاهش یابد و یک کندل نزولی شکل بگیرد (مهم نیست این کاهش چقدر کم باشد)، باید خرید کنید، به ویژه اگر این کاهش با کاهش حجم معاملات همراه باشد.
برعکس، در یک روند نزولی، اگر یک روز قیمت افزایش پیدا کند و یک کندل سبز شکل بگیرد (باز هم مهم نیست این افزایش چقدر کم باشد)، باید فروش کنید، به‌خصوص اگر این افزایش با کاهش حجم معاملات همراه باشد.
جمع بندی
قوانین ریچارد دونچیان به تحلیلگران کمک می کند تا با درک بهتر بازار معاملات بهتری انجام دهند. او تأکید می کند که الگوهای قیمتی، مانند مثلث‌ها و گپ‌های قیمتی، می‌توانند نشانه‌هایی از تغییر روند باشند و شناسایی آن‌ها اهمیت زیادی دارد. همچنین، حجم معاملات نقش کلیدی در تحلیل روندها دارد؛ افزایش یا کاهش حجم می‌تواند نشان دهنده پایان یک روند یا ادامه آن باشد. در روندهای صعودی و نزولی، اصلاحات قیمتی به عنوان فرصت‌هایی برای ورود به بازار تلقی می شوند، به ویژه اگر این اصلاحات با کاهش حجم معاملات همراه باشند. دونچیان همچنین به وجود قوانین مشخص برای ورود و خروج تأکید می‌کند که بر اساس تغییرات قیمت و حجم معاملات تعریف می‌شوند. در نهایت، او هشدار می‌دهد که نباید به پر شدن گپ‌های قیمتی انتظار داشت، زیرا این گپ‌ها ممکن است هرگز پر نشوند و شناخت نوع آن‌ها و روند کلی بازار بسیار مهم است.
