دانش مالی رفتاری یک مبحث روانشناسی است که به مباحث مالی پرداخته و رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کند. در این دانش تاثیر رفتار سرمایه گذاران بر بازارهای مالی بررسی می شود. به عبارت ساده تر رفتارها و تصمیمات سرمایه گذاران به صورت هیجانی و حتی ضد منافع خودشان بررسی می شود و بر سوگیریهای شناختی انسان ها تمرکز دارد. تصمیم هایی که افراد در بازارهای مالی می گیرند و به تحلیل و بررسی آنها اشاره دارد. در این مطلب از سبدگردان نوویرا سعی بر توضیحاتی پیرامون این موضوع داریم. با ما همراه باشید.
مالی رفتاری چیست؟
نظریه مالی رفتاری به انتقادات عدم وجود چارچوب منسجم در این حوزه می پردازد و ناهماهنگی و تناقض در رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کند. این باور وجود دارد که گاهی مالی رفتاری سوگیری های متناقضی را عنوان می کند مثل واکنش و هیجان بیش از حد یا واکنش کمتر از حد.
به عبارت بسیار ساده در بازارهای مالی رفتارها و سوگیری های هیجانی بسیاری وجود دارد مه عواقب مختلفی را برای سرمایه گذاران در بازاربورس و به طور کلی بازارهای مالی پدید می آورد. با هم این سوگیریها را بررسی میکنیم.
انواع مهمترین سوگیری های رفتاری در بازار مالی
در اینجا برخی از انواع رفتارهای سرمایه گذاران را بررسی می کنیم.
زیانگریزی
به طور کلی ریسک پذیری و ریسک گریزی (Loss Aversion) مساله مهمی در بازارهای مالی به حساب می آید. با فرض بر ریسک گریز بودن افراد در دانش مالی، افراد زمانی ریسک را می پذیرند که در قبال آن بتوانند پاداش متناسبی را به دست آورند. به طور کلی فردی که ریسک می کند ممکن است هم ضرر کند و هم سود ببرد. این احتمال در هر دو حالت وجود دارد اما اهمیت پذیرش زیان در بازار مالی بسیار بیشتر است.
دانش مالی رفتاری بررسی می کند که افراد هنگامی که یک سهام سودآور دارند به سرعت آ را می فروشند اما در مقابل سهام یا دارایی که با ضرر همراه شده است چنین رفتاری ندارند و تا مدت ها سهم خود را نگه می دارند به امید اینکه روزی با افزایش قیمت مواجه شود. در چنین مواقعی افراد ریسک نگهداری سهم را به فروش سهم و پذیرش زیان ترجیح می دهند.
اعتماد بهنفس بیش از حد
اعتماد به نفس یا Over confidence شرایطی است که افراد توانایی خود را در برابر شناخت بازار و اتفاقات آینده بیش از حد تصور می کنند. در این شرایط ممکن است برآورد سوددهی یک سهام را بیشتر از آنچه که هست برآورد کنند و همین امر سرمایه گذار را به خرید و فروش بیشتر وامیدارد و هزینه های بیشتری بر دوش سرمایه گذار می گذارد.
نیاز به تایید شدن
افراد هنگامی که بر روی یک دارایی مشخص سرمایه گذاری می کنند، تمایل دارند خبرهایی از قبیل سودده بودن و متناسب بودن خریدشان ببینند و بشنوند. اگر کسی اطلاعاتی خلاف آن را بشنوند سعی می کنند از آن دوری کنند و سعی دارند بر صحیح بودن تصمیمشان تاکید کنند.
بررسی و محاسبه ذهنی
افراد معمولا تک تک دارایی های خود را حساب می کنند و سود و زیان هریک را به صورت جداگانه مورد بررسی قرار می دهند. در حالی که سبد سرمایه گذاری فرد باید بررسی شود و مجموع سود و زیانی که به دست آمده محاسبه شود. هرکدام از انواع دارایی های مالی در سبد سرمایه گذاری میتواند پوشش مناسبی برای دیگر دارایی ها باشد و مجموع سود به دست آمده اهمیت دارد.
مالی رفتاری بر چه اساسی ایجاد شده است؟
یکی از پایه های اصلی دانش مالی کلاسیک با فرض عقلایی بودن سرمایه گذاران است و تقریبا همه نظریه های مالی کلاسیک مثل نظریه پرتفوی و مدل قیمت گذاری دارایی و غیره متاثر از همین فرض است. از نظر دانش مالی رفتاری این فرض واقعی نیست و به دلیل واقعی نبودن نمی تواند رفتار سرمایه گذاران را توجیه کند.
درک رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی
روانشناسی و اقتصاد شاخه ای است که سعی میکند علت رفتار افراد را بررسی کند که چرا در برخی مواقع افراد احساسی شده و تصمیمات احساسی می گیرند. گاهی اوقات این تصمیم گیری های احساسی منجر به اخذ تصمیمات اشتباه خواهد شد. در حالی با استفاده از منطق میتوانند از پیش بینی مدلهای اقتصادی پذیرفته شده پیروی کنند. رفتارهای اکتشافی و رفتارهای سوگیری دو نوع رفتار انسانی است که در اقتصاد رفتاری نقش مهمی دارد. این دانش بررسی می کند که چرا افراد حتی با تجربه، خیلی دیر اقدام به خرید می کنند و خیلی زود برای فروش مهیا می شوند.
سوالات متداول
مالی رفتاری یا behavioral finance چیست؟
دانش مالی رفتاری، بحث روانشناسی در حوزه مالی و بررسی رفتار سرمایه گذاران در بازار مالی و همچنین تاثیر رفتار آنها بر این بازارهاست.
زیان گریزی به چه معناست؟
بحث ریسک در بازارهای مالی همواره یک عنصر مهم تلقی می شود. افراد در شرایط ریسک در خصوص زیان و سود رفتار مشابهی ندارند. به طور کلی هنگامی که با زیان مواجه می شوند سعی بر حفظ دارایی دارند تا شاید در آینده بتوانند جلوی این ضرر را بگیرند. اما در مقابل در خصوص سود ریسک پذیری به سرعت مایل هستند که دارایی خود را به فروش برسانند.
جمع بندی
رفتارهای متعددی در حوزه مالی رفتاری شناسایی شده است که بسیار بحث برانگیز بوده و به عنوان سوگیری در حوزه بازار مالی است. هرچند که بازارهای مالی در این دهه های اخیر به خصوص در ایران نیز بسیار رشد داشته اما بحث مالی رفتاری و ارتباط افراد در مواجهه با شرایط مختلف باید مورد تحلیل بیشتری قرار بگیرد.
مطالعاتی که در دانش مالی رفتاری صورت می گیرد سعی بر آن دارد با استفاده از دانش روانشناسی و وارد کردن عوامل روانشناختی به نظریه و مدل های مالی، آنچه در بازارمالی رخ می دهد را شناسایی کرده و توجیهی برای رفتار سرمایه گذاران ارائه کند. این دانش اکنون مورد توجه بسیاری از فعالان این حوزه قرار گرفته است و نظرات بسیاری را به خود جلب کرده است.
پذیره نویسی در لغت به معنای نوشتن و امضا کردن پای سند و برگه است. پذیره نویسی یک نوع تعهد انجام کار است که باید در برگه نوشته شده باشد. در خصوص مباحث حقوقی و بازار سرمایه پذیره نویسی مرتبط با خرید اوراق بهادار است که باید طبق قرارداد پرداخت وجه به صورت کامل انجام بگیرد. به عبارت ساده تر زمانی که قرار است شرکت تاسیس شود برای تامین بخشی از هزینههای شرکت، موسسان درخواست تامین مالی را از طریق پذیره نویسی اعلام میکنند. بدین ترتیب افرادی که مایل هستند با پرداخت بخشی از سرمایه خود، منابع مالی شرکت را تامین کرده و بدینوسیله صاحب بخشی از سهام شرکت خواهند شد.
فرایند پذیره نویسی
به طور کلی پذیره نویسی باعث تسهیل روند تامین مالی است و مزایای زیادی در پی دارد که در ادامه با آن آشنا خواهیم شد. پذیره نویسی یک راهکار متداول برای تامین مالی شرکت هاست. این روش هم برای شرکت ها مناسب است و هم برای افرادی که میخواهند به عنوان سهامدار یک شرکت سرمایه گذاری کنند. در برگه پذیره نویسی سرمایه گذار متعهد میشود که با پرداخت مبلغ مشخصی به شرکت سهام آن را خریداری کند. بدینوسیله هم پول مورد نیاز شرکت تامین می شود و هم سرمایه گذاران صاحب بخشی از شرکت می شوند.
در فرآیند پذیره نویسی افراد حقیقی و حقوقی می توانند بخشی از سرمایه شرکت را به عهده بگیرند. شروع فرآیند پذیره نویسی قبل از عرضه اولیه و قبل از ثبت شرکت است. به عبارتی شرکت هنوز سرمایه مورد نیاز خود را برای تشکیل ندارد. بنابراین موسس یا سرمایه گذاران شرکت باید بتدا برای پذیره نویسی اقدام کنند. لازم است برای انجام پذیره نویسی به سایت فرابورس و بازار بورس و ناشران مراجعه شود. شرکتها برای طی کردن فرآیند پذیره نویسی باید بازار مناسب خود را با توجه به شرایط پیدا کنند. مستندات خود را طبق نیازمندی های بازار آماده کنند و ارائه دهند. در این فرآیند شرکت درصدی کمی که معمولا کمتر از ۱ درصد است را به بانک ارائه می کند تا برای انجام معاملات بعد از ثبت آماده شود.
چگونگی انجام پذیره نویسی
برای پذیره نویسی موسسان شرکت باید اساسنامه شرکت، اظهارنامه و طرح پذیره نویسی را به اداره ثبت شرکت ها و اداره ثبت اسناد و املاک تحویل دهند. این مراجع قانونی با توجه به مدارک ارسال شده بررسی های لازم را انجام می دهند و با توجه به قوانین موجود اگر شرایط شرکت با قوانین موجود مطابقت داشته باشد، طرح پذیره نویسی را تایید می کنند.
طرح پذیره نویسی که به مراجع قانونی تحویل داده می شود باید شامل اطلاعاتی از این قبیل باشد:
نام شرکت و حوزه فعالیت
مرکز اصلی و شعب
مدت زمان ثبت
اطلاعات هویتی و سکونتی کامل موسس یا موسسان شرکت
اعلام مبلغ سرمایه شرکت (نقد و غیرنقد)
تعیین و ذکر مبلغ پرداختی موسسان
چگونگی و شرایط مزایای موسسان
اعلام هزینههای جانبی تدارک مقدمات تشکیل شرکت
موافقت مراجع قانونی
اعلام حداقل سهام پذیرهنویسی شده
اعلام شماره و مشخصات حساب بانکی برای واریز تعهدات
توضیحات و مدارک مربوط به تحویل اظهارنامه و طرح اساسنامه
اعلام نام روزنامه منتشر کننده اطلاعیهها
ذکر چگونگی تخصیص سهام به پذیرهنویسان
شرکت پس از ارائه این اطلاعات می تواند آگهی پذیره نویسی خود را در روزنامه مشخص شده منتشر کند. بعد از این مرحله سرمایه گذاران از فرآیند پذیره نویسی اطلاع پیدا خواهند کرد.
تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی
عرضه اولیه و پذیره نویسی دو مفهوم نام آشنا در بازار مالیی بورس هستند که فعالان بورس، روزانه با آنها سرو کار دارند. تشخیص مفهوم هرکدام از این مفاهیم بسیار مهم است. برخی از تفاوت های این دو مفهوم عبارتند از:
شرکت هایی که ثبت شده اند قادر به عرضه اولیه هستند تا سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند، اما پذیره نویسی در مورد شرکت ها یا صندوقهایی است که هنوز ثبت نشده اند و برای ثبت و تامین سرمایه نیاز به پذیره نویسی دارند.
عرضه اولیه بازه قیمتی مشخص دارد اما پذیرهنویسی، با قیمت اسمی ۱۰۰۰ ریال انجام میشود.
بازه زمانی انجام پذیره نویسی حدود ۳۰ روز ممکن است به طول بینجامد اما بازه زمانی ثبت سفارش عرضه اولیه حدود ۲ الی ۳ ساعت است و بعد از آن نماد مورد نظر همچون سایر نمادهای بورس معامله می شود.
قبل از عرضه اولیه باید فرآیند پذیره نویسی صورت بگیرد. در فرایند پذیره نویسی افراد متعهد می شوند که بخشی از سرمایه اولیه راه اندازی و سود آوری شرکت را تامین کنند. و در عوض صاحب بخشی از سهام شرکت می شوند.
پذیره نویسی در صندوق های سرمایه گذاری
همانطور که امکان پذیره نویسی برای شرکت های سهامی عام وجود دارد، پذیره نویسی برای صندوق سرمایه گذاری نیز امکان پذیر شده است. در همین راستا بر حسب نوع فعالیت صندوق های که مبتنی بر معامله و یا صدور و ابطالی هستند، می توان فرآیند پذیره نویسی را انجام دارد. برای پذیره نویسی صندوق های صدور و ابطالی etf باید از طریق مراجعه حضوری به شعب صندوق یا ثبت نام در وبسایت آن اقدام کرد. برای پذیره نویسی صندوق های قابل معامله نیز باید از طریق درگاه های اعلام شده در وبسایت صندوق مورد نظر اقدام کرد.
شرایط پذیره نویسی برای صندوق ها پیش از تاسیس صندوق فراهم شده است.
روش های انجام پذیره نویسی
به طور کلی پذیره نویسی به دو روش قابل انجام است:
تعهد پذیره نویسی
بهترین کوشش
روش تعهد پذیره نویسی
در فرایند تعهد پذیرهنویسی، کارگزار یا متعهد پذیرهنویسی underwriter، تعهد میدهد باقیمانده اوراق بهاداری را که تا پایان دوره به فروخته نشده اند، خریداری کند. و همچنین کارگزار پذیره نویس باید تعهدات لازم به سازمان بورس را بدهد که می تواند به تعهدات خود در پذیره نویسی عمل کند. تعهد پذیره نویسی مزایای زیادی در پی دارد از جمله اینکه از رفتارهای سفته بازانه در هفته های شروع عرضه سهام شرکت، جلوگیری می شود. سهام زودتر به قیمت واقعی خود می رسد و همچنین باعث حذف واسطه ها شده و ریسک سرمایه گذاری در شرکت های تازه وارد بورسی کاهش پیدا می کند. این روش در ایران سالهاست که به اجرا درآمده است تا به شرکت ها جهت رونق کسب وکارشان و تولید محصولات و گسترش آنها کمک کند.
روش بهترین کوشش
در روش بهترین کوشش، هیچ اجباری برای خرید همه اوراق وجود ندارد و برخلاف روش تعهد پذیره نویسی، ممکن است بخشی از اوراق فروخته نشوند. در واقع شرکت تامین سرمایه، بهترین کوشش خود را برای فروش همه اوراق به کار میگیرد، اما با این حال ممکن است بخشی از اوراق به فروش نروند.
مهلت زمان انجام پذیره نویسی
بر حسب تبصره یک ماده ۲۳ قانون بازار بورس و اوراق بهادار، سازمان بورس مدت زمان انجام پذیرهنویسی را ۳۰ روز قرارداده است . با این حال، سازمان بورس میتواند با تقاضای موسسان شرکت و احراز ادله مستدل، حداکثر ۳۰ روز دیگر مدت پذیرهنویسی را تمدید کند. تبصره ۲ همین ماده بیان کرده است که نتیجه فروش اوراق بهادار باید به سازمان بورس گزارش شود. دلیل این مساله، حفظ حقوق سرمایهگذاران و جلوگیری از باقی ماندن بدون دلیل سرمایه آنها در بانک است. تبصره ۳ این ماده بیان میکند که استفاده از وجوه دریافتی، پس از تکمیل فرایند عرضه عمومی توسط سازمان بورس مجاز است. از سوی دیگر در تبصره ۴ این ماده آمده است در صورت عدم تکمیل فرایند عرضه عمومی، وجوه اخذ شده باید حداکثر ظرف مدت ۱۵ روز به سرمایهگذاران برگردانده شود.
پذیره نویسان در یک شرکت باید چند نفر باشند؟
حداقل تعداد نفراتی که باید پذیره نویسی را انجام بدهند از حداقل ۵ نفر تشکیل شده است. چرا که در یک شرکت سهامی عام هیئت مدیره از حداقل ۵ سهم تشکیل می شود. اما تعداد حداکثری برای آن مشخص نشده است. این افراد می توانند اشخاص حقیقی یا حقوقی باشند. پذیره نویسی یک امر تجاری محسوب نمی شود؛ بنابراین نیازی نیست افراد حق تجارت داشته باشند.
سوالات متداول
پذیره نویسی چیست؟
فرآیندی است که حدود ۱ ماه طول میکشد. و هدف آن تامین مالی شرکت قبل از تاسیس آن است. واحد های سهام در فرآیند پذیره نویسی به فروش می رود و توسط سرمایه گذاران خریداری می شود.
مهمترین تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در چیست؟
زمان انجام این دو امر با هم متفاوت است. پذیره نویسی قبل از تشکیل و ثبت شرکت است و سهامداران با خرید سهام شرکت، آورده خود را به سرمایه شرکت اضافه می کنند. اما در عرضه اولیه سهام دیگر سهامداران شرکت فروخته میشود و سرمایه ای به شرکت اضافه نمی شود. پولی که سهامدار جدید پرداخت می کند به عرضه سهامداران تعلق می گیرد.
نحوه شرکت در پذیره نویسی چگونه است؟
برای شرکت در پذیره نویسی صندوق ها باید کد بورسی داشته باشیم و طبق اطلاعیه مندرج شده تمام شرایط و ضوابط و مراحل انجام پذیره نویسی را طی کنیم.
جمع بندی
مفهوم پذیره نویسی موضوع اصلی این مقاله بود که سعی کردیم به طور جامع نکات مهمی را پیرامون این موضوع برایتان شرح دهیم. در واقع پذیره نویسی تفاوتهای اصلی با عرضه اولیه دارد. شرکت هایی که میخواهند وارد بازار بورسی شوند باید به سهامی عام تبدیل شده و فرآیند پذیره نویسی را طی کنند. پذیره نویسی قبل از ثبت شرکت باید صورت بگیرد و بعد از تایید مراحل آن، اقدامات لازم جهت ثبت شرکت انجام میشود. اما در عرضه اولیه شرکت ثبت شده و برای تامین سرمایه اقدام به عرضه اولیه سهام شرکت میشود.
عرضه اولیه یک روش برای تبدیل کردن یک شرکت خصوصی به شرکت عمومی است تا سرمایه شرکت با فروش سهام تامین شود. و باعث نقدینگی بیشتر برای ادامه روند رشد شرکت شود. با استفاده از این روش سهام یک شرکت خصوصی برای عموم مردم منتشر شده و سرمایه گذاران می توانند با خرید سهام آن شرکت، باعث تامین نقدینگی و همچنین افزایش سرمایه خودشان شوند. به این ترتیب شرکت خصوصی، به یک شرکت عمومی تبدیل شده و با فروش سهام شرکت به سرمایه گذاران می تواند سرمایه مورد نیاز خود را بدست آورد. ما در این مطلب به شرح موضوع عرضه اولیه خواهیم پرداخت. با ما در سبدگردان نوویرا همراه شوید.
عرضه اولیه چیست؟
عرضه اولیه Initial Public Offering که به طور مخفف IPO نامیده می شود، بدین معناست که اولین عرضه عمومی سهام یک شرکت عمومی، از طریق بورس یا فرابورس به مردم ارائه می شود. معمولا درصد مشخصی از سهام شرکت بین ۵ تا ۱۰ درصد، به صورت عرضه اولیه ارائه می شود. در این شرایط شرکت مذکور، به عنوان یک شرکت سهامی عام معرفی می شود. افراد میتوانند با خرید سهام چنین شرکتی، سهامدار آن شرکت شوند.
تاریخچه عرضه اولیه یا IPO
اصطلاح عرضه اولیه از ده ها سال پیش در وال استریت رایج بوده و هلندی ها اولین کسانی بودند که سهام شرکت هلندی هند شرقی را برای عموم مردم به عرضه گذاشتند. بعد از آن مردم از این روش استقبال کردند و برای جذب سرمایه به شرکت ها از صدور مالکیت سهام عمومی استفاده کردند. در ایران نیز این روش از ابتدای شکل گیری فعالیت بورس وجود داشت . در ابتدا عرضه اولیه به صورت حراج عرضه می شدند و هرکس که زودتر سفارش خرید میداد، میتوانست سهام شرکت را بخرد. اما عرضه اولیه به شکل امروزی از سال ۱۳۹۶ رایج شد. الان سهامداران باید ثبت سفارش کنند. اکنون همه افراد در بازه زمانی مشخص شده میتوانند سهام عرضه شده را به طور مساوی خریداری کنند.
ورود یک شرکت به بورس
زمانی که یک شرکت به مرحله ای از رشد برسد که بتواند سرمایه اولیه مشخص شده از سوی سازمان بورس را فراهم کند و به طور کلی شرایط سازمان بورس را داشته باشد می تواند به بورس وارد شود. به طور کلی شرکت های خصوصی که قصد دارند به بورس وارد شوند، باید بتوانند پتانسیل سودآوری خود را به اثبات برسانند. شرایط رقابتی بازار و توانایی شرکت برای اثبات در تامین نیازها و شرایط اولیه بورس در نظر گرفته می شود و بدین ترتیب اگر شرکتی بتواند همه این موارد لزوم را فراهم کند، واجد شرایط ورود به بازار بورس است.
عرضه اولیه یک گام بزرگ برای شرکتها
زمانی که یک شرکت به بازار بورسی ورود پیدا می کند، امکان جمع آوری هزینه زیادی برای آن شرکت فراهم می شود. در این شرایط شرکت می تواند پتانسیل رشد و گسترش بیشتری داشته باشد و هم لیست سهام باعث اعتبار بیشتر این شرکت خواهد شد.
قیمت گذاری سهام عرضه اولیه شرکت از طریق تامین هزینه پذیره نویسی انجام می شود. هنگامی که شرکت خصوصی وارد بورس می شود به شرکت سهامی عام تبدیل خواهد شد. در این شرایط سهام سهامداران خصوصی که از قبل متعلق به آنها بود، به ارزش معاملات عمومی تبدیل می شود. پذیره نویسی سهام می تواند شامل مقررات و قوانین ویژه برای مالکیت سهام خصوصی به عمومی باشد.
نکته: زمانی که یک شرکت به شرکت سهامی عام تبدیل می شود، بهترین فرصت برای سرمایه گذاران خصوصی است تا با استفاده از این شرایط بتوانند بازدهی مورد انتظار را به دست بیاورند. سهامداران خصوصی هم می توانند سهام خود را نگه دارند و هم با سود بیشتر در آینده بخشی یا همه آن را بفروشند. هر فرد یا سازمانی که تمایل به سرمایه گذاری در شرکت خاصی را داشته باشد میتواند برای خرید سهام آن اقدام کند.
مزایای عرضه اولیه برای شرکت ها
در ابتدای مطلب گفتیم که برای افزایش و جذب سرمایه، شرکت ها اقدام به عرضه اولیه و فروش سهام خود می کنند. اما این کار مزایای دیگری نیز دارد.
ورود به بازار بورس می تواند باعث افزایش اعتبار شرکت شود. بنابراین به رشد و توسعه بیشتر شرکت کمک می شود.
انجام معاملات با تبدیل سهام راحت تر می شود.
شرکت برای جذب سرمایه به همه سرمایه داران دسترسی پیدا می کند.
باعث افزایش شفافیت در کار می شود چرا که نیاز به ارائه گزارش سه ماهه است.
با دسترسی به بازار عمومی، شرکت میتواند وجوه اضافی را در آینده از طریق پیشنهادات ثانویه جمع آوری کند.
شرکت های دولتی می توانند با مشارکت در سهام نقدینگی، مهارتهای بهتری را جذب کنند و مدیریت بهتری داشته باشند. اغلب شرکت ها می توانند با عرضه اولیه مشکلات مالی را جبران کنند و در عوض مدیران یا کارمندان خود را استخدام کنند.
معایب عرضه اولیه برای شرکت ها
شرکت ها با ارائه عرضه اولیه به یک شرکت عمومی تبدیل می شوند. این شرایط می تواند معایبی برای شرکت ها به همراه داشته باشد. از جمله موارد زیر:
افزایش هزینه ها: شرکت ها برای عضویت در بورس و ارائه عرضه اولیه باید هزینه کنند بعلاوه نگهداری شرکت عمومی نیز بالاست.
با عمومی شدن شرکت، باید برخی اطلاعات مثل اطلاعات مالی و تجاری و حسابداری و غیره برای عموم مردم منتشر شود. این انتشار اطلاعات می تواند به رقبا آمار بیشتری را افشا کند.
ورود شرکت به بازار بورس هزینه بازاریابی و هزینه های حقوقی زیادی به همراه دارد.
سهامداران جدیدی که به شرکت اضافه می شوند، حق رای دارند و میتوانند در تصمیمات شرکت سهیم باشند و تصمیمات هیئت مدیره ممکن است با مشکلات بیشتری همراه باشد.
مدیرانی که چالش پذیر تر هستند ممکن است تحت تاثیر دیگر افراد هیئت مدیره، محدودیت بیشتری داشته باشند.
نوسانات قیمت سهام شرکت ممکن است مدیران را از مدیریت شرکت دور کند و عملکرد شرکت بیشتر از نظر سهام بورسی ارزیابی شود.
خطر سرمایه گذاری در عرضه اولیه
سرمایه گذاری در عرضه اولیه با خطر افت قیمت سهام همراه است. بهتر است قبل از سرمایه گذاری، به خوبی شرکت مورد نظر را ارزیابی کنید و از پتانسیل های رشد آن آگاه باشید. به طور کلی عرضه اولیه همه شرکت ها به خوبی پایان نمی یابد. نکته ای که می تواند به شما کمک کند این است که شاید بهتر باشد تا بعد از عرضه اولیه صبر کنید و بعد از گذشت مدتی که قیمت سهام آن تثبیت شد اقدام به خریداری کنید.
بهتر است بیش از ده درصد از سبد سرمایه تان را برای عرضه اولیه اختصاص ندهید. به علاوه اگر فکر می کنید شرکتی ارزش سرمایه گذاری بلند مدت را دارد در آن سرمایه گذاری کنید چرا که در بلند مدت نوسانات اولیه قیمت سهام و افت و خیز قیمت ها تعدیل خواهد یافت.
مزایای خرید عرضه اولیه
خرید عرضه اولیه برای سرمایه گذاری طولانی مدت می تواند بسیار جذاب و سودآفرین باشد. شما با سرمایه گذاری در شرکت هایی که گمان می کنید پتانسیل رشد بالایی دارند به اقتصاد کشور و گسترش کسب و کار اینگونه شرکت ها کمک می کنید. برای خرید سهام عرضه اولیه با نحوه خرید آشنا باشید و با مطالعه شرایط شرکت از پتانسیل رشد آن آگاه شوید.
سوالات متداول
تفاوت پذیره نویسی با عرضه اولیه در چیست؟
عرضه اولیه دارای دو قسمت است. اول مرحله پیش از بازاریابی است و دوم خود عرضه اولیه شرکت است. پذیره نویسان میتوانند فرایند عرضه اولیه را بررسی کنند. انتخاب پذیره نویس با شرکت است و شرکت می تواند چندین پذیره نویس را برای مدیریت بخش های مختلف عرضه اولیه انتخاب کند.
عرضه مستقیم سهام چیست؟
عرضه مستقیم سهام در فرآیند عرضه اولیه معمولا بدون انجام پذیره نویسی برای شرکت است. معمولا شرکت های بزرگ و معروف می توانند عرضه مستقیم داشته باشند. و سایر شرکت ها باید پذیره نویسی را انجام دهند.
سوددهی خرید عرضه اولیه چقدر است؟
عرضه اولیه را باید با آگاهی کامل و با دید بلند مدت خریداری کنید. همه خریدهای عرضه اولیه الزاما به سود منتهی نمی شود و امکان خرید تعداد زیادی از سهام اولیه یک شرکت وجود ندارد و این روند با ثبت نام صورت میگیرد. سوددهی عرضه اولیه با بازار و شرایط مالی شرکت و موارد بسیار دیگری بستگی دارد.
چه زمانی می توان عرضه اولیه را فروخت؟
فروش عرضه اولیه به برنامه شما بستگی دارد. همانطور که توضیح دادیم بهتر است سرمایه گذاری بلند مدت کنید و سهام خود را به سرعت نفروشید.
آیا خرید عرضه اولیه ممکن است با ضرر همراه شود؟
بله. با وجود نوسان قیمت بازار بر روی سهام شرکت امکان افت قیمت و همراه شدن با زیان وجود دارد.
جمع بندی
عرضه اولیه سهام شرکت به شرکت ها کمک می کند که بتوانند با عمومی کردن شرکت خود، از مزایای بورس بهره مند شود. از جمله اینکه با عرضه اولیه افراد و سرمایه گذاران می توانند سهام این شرکت ها را خریداری کرده و آورده مالی خوبی را به شرکت داشته باشند. در این شرایط جذب سرمایه به شرکت ها کمک میکند که بتوانند اوضاع مالی خوبی کسب کنند و به رشد و توسعه شرکت کمک کنند. خریداران عرضه اولیه نیز با بررسی و آگاهی کامل و ارزیابی پتانسیل رشد شرکت می توانند سهام این شرکت ها خریده و با نگاه سرمایه گذاری طولانی مدت از رشد شرکت سود کسب کنند و افزایش سرمایه داشته باشند.
سجام چیست؟ چگونه باید کد سجامی بگیریم ؟ چرا باید در این سامانه ثبت نام کنیم؟ اینها سوالاتی است که اغلب افرادی که میخواهند در بازار سرمایه به نوعی فعالیت داشته باشند می پرسند و به دنبال جواب آن هستند. چراکه به عنوان مثال اگر فردی بخواهد در انواع صندوق های سرمایه گذاری مشارکت داشته باشد و یا اقداماتی در خصوص خرید و فروش سهام را انجام دهد حتما باید کد سجام خود را دریافت کند. حال میخواهیم هرآنچه که لازم است درباره سجام بدانید را در این مقاله مطرح کنیم. با ما همراه باشید.
سجام چیست؟
سامانه سجام سامانه ای است که برای گردآوری اطلاعات سهامداران بورسی به طور یکجا و ایجاد شفافیت در بازار به وجود آمده است. کلمه سجام برگفته شده از عبارت ( سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان) است. این سامانه تحت نظارات سازمان بورس ایجاد شده است که به جمع آوری اطلاعات سهامداران کمک کند. هر فرد ایرانی و غیر ایرانی، حقیقی و حقوقی، که میخواهند در بازار سرمایه کشور فعالیت داشته باشند طبق قانون و مقررات دولت با توجه به مصوبه سازمان بورس باید در این سامانه ثبت نام خود را انجام داده و اطلاعات آن را تکمیل کنند. این سامانه یک زیرساخت دولتی است که شرکت سپرده گزاری و اوراق بهادار آن را راه اندازی کرده است. این سامانه کاملا قابل اعتماد بووده و زیر نظر دولت راه اندازی شده است. پس از اینکه در سامانه سجام ثبت نام کردید، می توانید اطلاعات خود را ویرایش کنید، سهام خود را ببینید و کد استعلام سجام را مشاهده کنید.
ثبت نام در سامانه سجام به چه علت است؟
افرادی که میخواهند در بازار مالی بورس فعالیت داشته باشند یا میخواهند سهام عدالت را دریافت کنند، برای شفاف شدن اطلاعات خود باید در این سامانه دولتی ثبت نام کرده و احراز هویت کنند. هر فردی که میخواهد خودش به طور مستقیم در بورس فعالیت کند و یا از طریق کارگزاری ها اقدام به ثبت نام کند، باید کد بورسی را دریافت کند. افراد علاوه بر پر کردن فرم های مربوط به کارگزاری ها باید کد ده رقمی پیامک شده به تلفن همراه خود را به کارگزاری اعلام کنند تا فرآیند ثبت نام به طور کامل انجام پذیرد. بنابراین دریافت کد بورسی برای همه کسانی که میخواهد در این بازار مالی فعالیت داشته باشند الزامی است.
مزایای ثبت نام در سامانه سجام
ثبت نام در این سامانه علاوه بر لزوم و اجباری که دارد، با مزایای زیادی نیز همراه است.
ثبت نام در سامانه سجام غیر حضوری و اینترنتی است.
امکان ویرایش اطلاعات در هر زمان وجود دارد.
فعالیت های مالی و بورسی را به راحتی می توان از طریق آن انجام داد.
امکان مشاهده سهام عدالت در سامانه سجام سهام عدالت وجود دارد.
برای دریافت سهام عدالت با ارائه حساب بانکی به نام خود فرد، امکان واریز سهام عدالت به حساب افراد میسر شده است.
درگاه یکپارچه ذی نفعان بازار سرمایه کاملا قابل مشاهده است. امکان مشاهده دارایی ها، سود هر سهم، وغیره وجود دارد.
امکان دسترسی به سایت سمات
افرادی که در سامانه سجام ثبت نام می کنند، می توانند به راحتی به سامانه و درگاه یکپارچه ذینفعان دسترسی داشته باشند. امکان مشاهده سود نقدی هر سهم یا استعلام سهام عدالت و دارایی های سهام و… از طریق درگاه یکپارچه ذی نفعان یا همان سایت سمات امکان پذیر شده است.
سجام برای سهام عدالت
زمان ثبت نام در سامانه سجام سهام عدالت را دولت تعیین می کند و در هر زمان امکان ثبت نام در این سامانه وجود ندارد. اما برای مشاهده وضعیت سهام عدالت خودتان، می توانید با کد بورسی وارد شده و شرایط و وضعیت سهام خود را بررسی کنید.
مراحل ثبت نام در سامانه سجام
افرادی که تصمیم گرفته اند در این سامانه ثبت نام کنند باید مراحل زیر را سپری کنند: لازم به ذکر است که ثبت نام در سامانه سجام غیر حضوری بوده و تنها باید به صورت اینترنتی برای ثبت نام اقدام شود.
وارد کردن شماره تلفن همراهی که به اسم متقاضی است و دریافت کد تایید ورود به سامانه (کد تایید به صورت پیامک به شماره تلفن اعلامی ارسال می شود)
تکمیل اطلاعات شخصی در فرم مربوطه و ادامه روند ثبت نام
ثبت اطلاعات بانکی که به اسم متقاضی است.
احراز هویت به صورت غیر حضوری
دریافت کد بورسی به صورت پیامک روی تلفن همراه اعلام شده.
بنابراین ثبت نام در سجام دو مرحله کلی دارد. ابتدا باید در سایت ثبت نام کنید و سپس باید احراز هویت شوید. هرچند که امکان ویرایش اطلاعات بعد از ثبت نام وجود دارد اما باید در هنگام ورود اطلاعات دقت لازم را به عمل آورید چراکه عواقب آن به عهده کاربر است. بهتر است قبل از ورود به سایت و شروع مراحل ثبت نام همه اطلاعات اصلی مثل تاریخ تولد، محل تولد، شماره شناسنامه، سری و سریال شناسنامه، کد ملی، کد پستی، آدرس کامل به همراه کد پستی، شماره تلفن، اطلاعات شغلی مثل آدرس و شماره تلفن محل کار، اطلاعات بانکی مثل شماره حساب، شماره شبا، نام بانک و کد شعبه را داشته باشید.
احراز هویت غیر حضوری در سامانه سجام به چه نحوی انجام می پذیرد؟
احراز هویت به سادگی و از طریق تلفن همراه یا کامپیوتر قابل اجرا است. اطلاعاتی مثل ارسال تصویر و امضا ، ضبط فیلم سلفی کوتاه از خودتان و ارسال کد ۱۰ رقمی سجام نیاز است که تمامی مراحل با توضیحات دقیق در سامانه وجود دارد. افرادی که زیر ۱۸ سال هستند و قیم برای آنها احراز هویت را انجام داده باشد، نیازی به مراجعه حضوری به دفاتر پیشخوان ندارند. اما برای ثبت نام اولیه افراد زیر ۱۸ سال باید به دفاتر پیشخوان به صورت حضوری مراجعه کرد. بنابراین به طور کلی شرایط احراز هویت غیر حضوری برای افراد دارای شرایط زیر است:
احراز هویت غیر حضوری برای افراد بالای ۱۸ سال مجاز و امکان پذیر است.
ابتدا باید مراحل ثبت نام به طور کامل در سامانه سجام انجام شده و کد ده رقمی را دریافت کرده باشید.
به همراه داشتن کارت ملی هوشمند و یا رسید آن نیاز است. هنگام ضبط فیلم سلفی به آن نیاز خواهید داشت.
نکته مهم در خصوص احراز هویت غیر حضوری
با پیشرفت های صورت گرفته و استقبال مردم، فرآیند احراز هویت به صورت غیر حضوری و الکترونیکی برای مردم فراهم شد تا این امر راحتتر انجام بپذیر اما نکات مهمی را هم باید در هنگام احراز هویت در نظر داشته باشید:
فرایند احراز هویت به صورت غیر حضوری برای هر کد ملی تنها یک بار امکان پذیر است.
ویدئو سلفی که در مراحل احراز هویت انجام می گیرد، به الگوریتم های تشخیص چهره مجهز است. بنابراین خود فرد باید به صورت زنده از خودش سلفی بگیرد.
انجام این فرآیند بدین معنی است که شما با شرایط و ضوابط بازارهای مالی و بورس اوراق بهادار آشنا و موافق هستید.
شرایط احراز هویت حضوری در سجام چیست؟
مراحل احراز هویت غیر حضوری و اینترنتی بسیار راحت و قابل اجراست اما اگر به هر دلیلی می خواهید به صورت حضوری احراز هویت کنید باید با همراه داشتن مدارک لازم به مراکز منتخب که توسط سایت سجام معرفی شده اند، مراجعه کنید. برای اینکه نزدیکترین محل به خودتان را پیدا کنید به راحتی با وارد کردن آدرس مکانی تان، سامانه مراکز نزدیک به شما را معرفی خواهد کرد. برای احراز هویت حضوری باید هزینه پرداخت کنید.
سوالات متداول
سجام چیست؟
سامانه ای است که از سوی دولت برای دریافت اطلاعات اشخاص پایه ریزی شده است. افرادی که می خواهند به هر نحوی در بازار بورس فعالیت داشته باشند باید کد بورسی دریافت کنند.
آیا برای دریافت سهام عدالت نیاز به داشتن کد بورسی است؟
بله یکی از خدمات ارائه شده در رابطه با دریافت سهام عدالت است. همه افراد باید کد بورسی داشته باشند و همچنین می توانند با مراجعه به این سامانه از سهام عدالت خود اطلاع کسب کنند.
آیا امکان ثبت نام در سجام با شماره خارج از کشور وجود دارد؟
در مراحل ثبت نام سجام به اعلام شماره تلفن نیاز است و کد تایید به شماره شما پیامک می شود. بنابراین با شماره همراه خارج از کشور امکان ثبت نام وجود ندارد.
اگر در سامانه سجام اطلاعاتی به اشتباه وارد شود، امکان ویرایش مشخصات وجود دارد؟
بله. در هر زمان بعد از ثبت نام امکان تغییر و ویرایش اطلاعات امکان پذیر است. لازم به ذکر است که تغییر شماره تلفن در سامانه نیاز به پرداخت کارمزد دارد.
جمع بندی
سامانه سجام یک سامانه یکپارچه و جامع است که طبق مصوبه سازمان بورس برای یکپارچه کردن اطلاعات همه سرمایه گذاران ایجاد شده است. ثبت نام برای همه افراد فعال در حوزه مالی بورس الزامی است. این سامانه امکاناتی فراهم کرده است که افراد بتوانند به صورت غیر حضوری و بدون مراجعه به محل خاصی به اطلاعات خود و همچنین دارایی های بورسی و میزان سود آنها دست پیدا کنند. این سامانه تحت نظارت دولت است و ثبت نام در آن کاملا قانونی است.
دارایی تحت مدیریت یا asset under management که به اختصار AUM نیز نامیده می شود، به مجموعه دارایی هایی گفته می شود که یک صندوق سرمایه گذاری مشترک از سرمایه گذاران دریافت می کند. به عبارتی دارایی یا سرمایه های تحت مدیریت، دارایی هایی است که یک شخص یا نهاد به خصوصی از سرمایه گذاران دریافت می کند. نهاد یا صندوق سرمایه گذاری سعی میکند این دارایی ها را مدیریت کرده و به جهت کسب سود بیشتر بر روی آنها فعالیت انجام میدهد. ما در این مطلب به شرح این موضوع پرداخته ایم. با نوویرا همراه باشید.
دارایی تحت مدیریت چیست؟
دارایی تحت مدیریت (AUM) به صورت روزانه نوسان دارد چرا که جریان پول به داخل و خارج صندوق است. گزارش دارایی های تحت مدیریت هر سه ماه یکبار انجام میشود. دارایی تحت مدیریت همه دارایی های جمع شده سرمایه گذاران را مورد ارزیابی قرار داده و آنها را مدیریت می کند. پس مفهوم دارایی تحت مدیریت به زبان ساده، مجموعه داراییهایی است که موسسه مالی یا صندوق یا یک نهاد برای مشتریان خود مدیریت می کند.
مدیریت دارایی به صندوق هایی اشاره دارد که سرمایه گذاران مسئولیت آنها را به مدیران صندوق داده اند. همچنین سپرده های بانکی و صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز جزو سرمایه های تحت مدیریت به حساب می آید.
درآمد شرکت های مدیریت سرمایه گذاری با توجه به کارمزدی است که از سرمایه گذاران گرفته می شود. این کارمزد با توجه به میزان دارایی های تحت مدیریت اخذ می شود. به طور کلی دارایی تحت مدیریت یک معیار خوب برای موفقیت شرکت سرمایه گذاری به حساب می آید.
دارایی تحت مدیریت شرکت های سرمایه گذاری چیست؟
دارایی های تحت مدیریت شامل دو مورد اساسی است. اول سرمایه ای است که سرمایه گذاران در اختیار شرکت قرار می دهند و دوم میزان سرمایه ای است که خود مدیران شرکت از سرمایه شخصی خودشان روی سرمایه صندوق می گذارند. مجموع این دو دارایی تحت مدیریت شرکت خواهد بود.
محاسبه AUM در میان شرکت ها متفاوت است. کارمزدی که شرکت ها بابت خدمات مدیریتی خود می گیرند توافقی بین سرمایه گذار و شرکت یا صندوق است. برخی از شرکت ها این میزان کارمزد را جزو دارایی های شرکت به حساب آورده و به عنوان قسمتی از دارایی تحت مدیریت خود در نظر می گیرند. بنابراین دارایی های شرکت به همراه نرخ کارمزد شرکت جزو دارایی و فروش شرکت به حساب آمده و رقم سرمایه شرکت را بزرگتر نشان می دهد. هنگامی که مشتریان داراییهای بیشتری به شرکت ها یا صندوق ها بسپارند یا عملکرد شرکت موفقیت آمیز باشد، میزان AUM شرکت افزایش پیدا می کند. اگر میخواهید ارزش کل داراییهای صندوقها را بدانید، می توانید از سایت fipiran.com اقدام کنید.
نکته :هرچه قدر داراییهای تحت مدیریت شرکت افزایش داشته باشد، مثلا سرمایه گذاری جدید در شرکت انجام شود و دارایی جدید به شرکت افزوده شود، میزان کارمزد دریافتی شرکت بالاتر رفته و عکس آن نیز صادق است. اگر دارایی های تحت مدیریت شرکت کم باشد، صندوق بسته شود یا سرمایه گذاران از صندوق خارج شوند یا روند بازار نزولی باشد، میزان کارمزد دریافتی نیز کاهش پیدا می کند و از ارزش AUM کاسته می شود.
اهمیت محاسبه AUM
شاید برایتان هنوز این سوال مطرح باشد که اهمیت AUM برای چیست؟ واضح است که دارایی های تحت مدیریت یک شرکت یا صندوق یا نهاد سرمایه گذاری با اهمیت است و جزو عوامل موفقیت آمیز و اعتبار بالای شرکت به حساب می آید. زمانی که در شرایط اقتصادی حاکم بر جامعه مدیریت دارایی در یک صندوق سرمایه گذاری یا دارایی های تحت مدیریت، به خوبی انجام شود و دارایی ها رشد داشته باشند، تاثیر مستقیمی بر موفقیت و وسعت شرکت خواهد گذاشت. همینطور سرمایه گذاران به درآمد بسیار بالا و خوبی می رسند و دارایی هایشان افزایش پیدا می کند.
مزایای AUM چیست
از جمله مزایایی که می توان برای محاسبه AUM نام برد، امکان تفکیک دارایی برای یک مشتری یا همه مشتریان اشاره کرد. یعنی می تواند شامل همه دارایی های مشتریان باشد یا دارایی های یک مشتری. افرادی که سرمایه خود را به یک کارگزاری یا صندوق می سپارند، باعث افزایش میزان AUM شرکت می شوند. بدین ترتیب ارزش سرمایه گذاری در شرکت را افزایش می دهند.
عوامل کاهش میزان AUM
عوامل مختلفی بر میزان دارایی تحت مدیریت تاثیر می گذارد. عواملی که تاثیر منفی بر این گزاره دارند شامل:
خروج سرمایه از صندوق یا شرکت
مدیریت ضعیف و عملکرد نامناسب تیم مدیریتی
کاهش ارزش بازار سرمایه گذاری
سرمایه افراد مختلف جمع شده و در اختیار شرکت یا یک ننهاد سرمایه گذاری قرار داده می شود. اگر مدیران این صندوق ها نتوانند به خوبی از پس مدیریت دارایی افراد برآیند باعث کاهش سرمایه و از دست رفت ارزش شرکت می شوند. بدین ترتیب افراد اطمینان کمتری برای قراردادن سرمایه هایشان خواهند داشت.
عوامل افزایش میزان AUM
دارایی تحت مدیریت باید به خوبی مدیریت شود و تحت شرایط مختلف بتواند از منافع خود دفاع کرده و منجر به رشد سرمایه شود.
مدیریت خوب مدیران می تواند باعث افزایش ارزش دارایی های تحت مدیریت شود.
مدیریت درست و منطقی در شرایط مختلف بازار و موقعیت سنجی مناسب
رشد دارایی همزمان با رشد بازار
افزایش دارایی سرمایه گذاران یا ورود سرمایه گذاران جدید
سوالات متداول
دارایی تحت مدیریت چیست؟
دارایی تحت مدیریت یا سرمایه تحت مدیریت به مجموعه دارایی هایی گفته می شود که تحت مدیریت یک صندوق مشترک قرارداد. سرمایه افراد مختلف که در اختیار یک مجموعه یا نهاد یا صندوق قرار داده می شود تا با مدیریت درست و منطقی برای افزایش قیمت و ارزش سرمایه اقدام شود.
چه عواملی باعث افزایش AUM می شود؟
زمانی که افراد سرمایه های بیشتری را وارد کنند. یا افراد جدید برای سرمایه گذاری جذب شوند و با مدیریت خوب بتوان ارزش سرمایه ها را افزایش داد و در جهت پیشرفت بازار اقدام کرد.
جمع بندی
دارایی تحت مدیریت ابزار بسیار مفیدی است که می تواند عملکرد یک شرکت یا نهاد سرمایه گذاری را مشخص کند. این ابزار به مجموعه دارایی یا سرمایههای تحت مدیریت اشاره دارد. هرچه مقدار AUM بالاتر باشد، موفقیت شرکت افزایش داشته و رشد بیشتری را نشان میدهد. بنابراین می توان این مقدار را برای ارزیابی شرکت ها در نظر گرفت.
شرکت بلک راک یک شرکت عظیم مالی است که با داشتن سرمایه ای تریلیون دلاری، به صورت بین المللی در حوزه مالی فعالیت گسترده دارد. پایه های این شرکت از سال ۱۹۸۸ با یک دفتر کوچک در نیویورک بنا شد. و اکنون به بزرگترین شرکت مدیریت دارایی و مالی جهانی تبدیل شده است. اکنون این شرکت خدمات بسیار گسترده ای را در سراسر جهان ارائه میکند و نقش عمده ای در شکل دادن به صنعت مالی و بازارهای جهانی دارد. در ادامه این مطلب به شرح بیشتر فعالیت های این شرکت پرداخته ایم.
شکل گیری و تاسیس شرکت بلک راک
تاسیس شرکت blackrock توسط گروهی از افراد از جمله لری فینک در نیویورک آغاز شد. در ابتدا این شرکت ایده مالی سرمایه گذاری با درآمد ثابت را داشت و بر روی مدیریت ریسک بازار سرمایه تمرکز داشت. رفته رفته این شرکت به یک غول عظیم و الجثه در بازار سرمایه جهانی تبدیل شد. لری فینک رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل قدیمی و از بنیانگذاران اصلی این شرکت بود. اکنون هیئت مدیره این شرکت متشکل از ۱۶ نفر است. در این بین لری فینک، رابرت اس کاپیتو و واگنر از بنیان گذاران اصلی این شرکت بوده اند. برایان دیز و بلیک گروسمن نیز از جمله افرادی بوده اند که در گذشته جزو هیئت مدیره شرکت بلک راک بوده اند.
بلک راک در چه کشورهایی حضور دارد؟
شرکت بلک راک دارای دفاتر و زیرمجموعه های گسترده در کشورهای مختلف جهانی است. به همین دلیل محدودیتی برای ارائه خدمات به صورت بین المللی و جهانی ندارد. حضور بلک راک در نیویورک، لندن، هنگ کنگ و غیره باعث شده است تا بدون محدودیت در همه بازارهای جهانی بتواند خدمات قابل توجهی ارائه کند. به طور کلی شرکت بلک راک در ۳۰ کشور دنیا دارای ۷۰ شعبه فعال است.
خدمات شرکت بلک راک شامل چه مواردی است؟
به طور کلی مدیریت دارایی اصلی ترین خدمات از بلک راک است که اغلب مردم با آن آشنا هستند. اما مدیریت دارایی به شکل سنتی بسیار ناچیز تر از فعالیت عظیمی است که بلک راک انجام میدهد. طیف گسترده خدمات بلک راک، باعث رفع نیازمندی های مشتریان این شرکت می شود. اولویت خدمات شرکت راک به سرمایه گذاران نهادی، واسطه ای و فردی ارائه می دهد. همچون موسسات خیریه، بنیادها و دولت ها، شرکت های بیمه، صندوق های مشترک شخص ثالث، اوقاف، موسسات عمومی و بانک ها. از جمله خدماتی که بلک راک ارائه می دهد شامل موارد زیر است:
مدیریت ریسک: ریسک در بازارهای سرمایه امری اجتناب ناپذیر است. با وجود پیچیدگی های بازار مالی و عدم قطعیت هایی که وجود دارد، مدیریت ریسک از جمله مهمترین اقدامت شرکت بلک راک است.
مدیریت سرمایه گذاری: شرکت بلک راک با ارائه استراتژی های مختلف و گسترده، سعی بر مدیریت سرمایه سرمایه گذاران دارد. صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های ETF و انواع سرمایه گذاری های دیگر مالی.
سرمایه گذاری زیست محیطی و پایدار و ESG : بلک راک یکی از شرکت های بزرگی است که بر سرمایه گذاری پایدار تاکید دارد و عوامل ESG را در استراتژی سرمایه گذاری دخیل کرده است.
تضمین آینده مالی از طریق بازنشستگی: ارائه راه حل های مختلف برای تضمین آینده مالی افراد در زمان بازنشستگی از جمله فعالیت ها و حمایت های شرکت بلک راک است.
شرکت بلک راک انواع مختلفی از سبدهای سرمایه گذاری را در قالب های متنوع ارائه می دهد. مثل سهام، ابزارهای بازار پول و درآمد. مراجعه مشتریان به بلک راک به منظور دسترسی به صندوق سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذاری مرتبط با درآمد بازنشستگی، پس انداز دانشگاهی صندوق های قابل معامله ETF است.
ویژگی های کلیدی و مهم شرکت بلک راک در ارائه خدمات
عوامل مهمی در موفقیت شرکت بلک راک موثر است که از جمله آنها می توان به موارد زیر اشاره کرد:
تنوع بالا در خدمات رسانی
استقبال از تغییر و ارائه راه حل های جدید به مشتریان
استفاده از قدرت تکنولوژی
هوشیاری و آگاهی از سیاست های عمومی
هماهنگی با برنامه بازاریابی و کسب و کار شرکت ها
چشم انداز استراتژیک و برنامه های دقیق در پیش بینی های کسب و کار
رشد شرکت در سطح جهانی همزمان با رشد بیزینس
در طی زمان اتفاق های مختلفی رخ می دهد که اگر کسب و کاری نتواند خود را با آنها وفق دهد، از بین خواهد رفت. از ویژگی های برجسته شرکت بلک راک که منجر به رشد روزافزون آن شد، استقبال از تغییرات و رویکردهای جدید اقتصادی و مالی و شرایط و مقررات مختلف مالی بود. تلاش برای ارائه راه حل های مختلف برای مشتریان در شرایط گوناگون برگ برنده محکمی برای مدیران این شرکت به حساب می آید. استقبال همیشگی از تغییرات به عنوان یک فرصت و ایده جدید، در کنار استفاده از فناوری پیشرفته و راه اندازی سیستم علاءالدین بلک راک جریان درآمدی ثابت و قابل توجهی را برای این شرکت فراهم کرده است.
آگاهی از سیاست های عمومی و تاثیر آن بر کسب و کار که بخش عظیمی از اقتصاد را در بر میگیرد برای پیشرفت و توسعه بلک راک امر بسیار مهمی بوده و هست. تمرکز شرکت بر برنامه های بازاریابی با توجه به اهداف فعلی شرکت امر بسیار مهمی بوده که بلک راک همواره به آن توجه داشته و در ابتدای کار که نیازی برای تبلیغات نبود، هزینه ای برای آن به هدر نرفت اما اکنون از حمایت های مالی متنوعی بهره مند است.
شرایط شرکت بلک راک هم اکنون
با توجه به مدیریت بسیار قوی این شرکت دارای شرایط و ویژگی های بی نظیری است از جمله اینکه این شرکت در مجموع حدود ۱۸ هزار نیرو و کارمند دارد. درآمد بلک راک بالاتر از ۱۴ میلیون دلار است. دارایی شرکت بلک راک بیش از ۱۶۸ میلیون دلار است. ارزش دارایی های تحت مدیریت بلک راک، حدودا ۹ تریلیون دلار آمریکا است.
همچنین شرکت بلک راک سهام شرکت های مهمی مانند اپل، مایکروسافت، اینتل، آمازون، فیس بوک، تسلا و نایک را دارد. و مقر اصلی این شرکت در نیویورک آمریکاست.
بخش های تجاری مختلفی در شرکت بلک راک فعال هستند از جمله :
گروه مشاوره سرمایه گذاری، هزینه های اداری و درآمدهای وام دهی اوراق بهادار
گروه عملکرد مشاوره سرمایه گذاری در شرکت بلک راک
گروه خدمات تکنولوژیک
گروه هزینه های توزیع
گروه مشاوره و سایر درآمدهای شرکت بلک راک
جمع بندی
شرکت بلک راک یک شرکت گسترده و بسیار موفق در دنیاست که در حوزه مالی حرف اول را می زند. این شرکت در ابتدا با سرمایه و اندازه ای کوچک در شهر نیویورک آمریکا شروع به فعالیت کرد و با دانش بنیانگذاران آن به طور گسترده در جهان رشد کرد. این شرکت اکنون در حدود ۷۰ شرکت دنیا شعبه فعال دارد و دارای بیش از ۱۸ هزار کارمند است. استقبال از تغییرات و سیاست های جهانی و ارائه راه حل های متناسب با شرایط جامعه از عوامل رشد چشمگیر این مجموعه بزرگ است.